十分な教育資金と老後資金のために

Author:まるのん
30代イクメンサラリーマンです。
将来の教育資金と老後資金を形成するため、中長期視点で現物日本株へ投資しています。投資初心者の日々の状況を公表していきますので、叱咤激励のコメントを頂ければ幸いです。
年初来:+12.0%(2017/5/26時点)


 日本管理センターの12月期の管理戸数が開示されました。
 目標としていた5.6万戸を達成したようです。
 期中でちょうど届く位と思っていた増したが、
 やや余裕のある目標達成となったようです。

 3276_月次(201412)

 きれいな右肩上がりとなっています。
 順調に成長を続けているようです。

 一方で期中の平均入居率が前期90.0%から
 89.5%へ下がっています。
 これをネガティブに見ることもできますが、
 私はむしろこの程度で済んでいるということに驚くと共に、
 当社の営業力の強さを垣間見た気がします。

 期中の平均入居率ですから、これだけ管理戸数が増えている中で、
 これだけの入居率を保っているということは、
 凄いことだと思うのです。

 もちろん当社が管理する前から高い入居率を保っている物件もあったでしょうが、
 新たに管理をすることになった背景として、
 適正な入居率が保てていない物件もあったはずです。
 そういう物件にも速やかに手当てをしていると推測され、
 これは当社のみえない力なのだと推測されます。

 また当社は新たなファイナンス事業を行うための、
 新たな子会社設立を発表しています。
 イーベスト事業の子会社も先日設立の発表をしていますし、
 変化が見て取れます。
 要するに、このように変化をさせないと、
 コミットしている20%成長が難しいということなのでしょうね。

 ただ創業期は送金集金事業からということなので、
 収支貢献はまだ先のことかと思います。
 貸金業として登録が出来れば、事業の幅は確かに広がりますね。
 そして単に物件管理に留まらず範囲の拡大戦略として有望に思えます。
 シナジーも十分発揮されるでしょう。

 イーベスト事業の子会社化については、
 四季報に言及がありましたが、
 今回のファイナンス事業については、全く言及がありません。
 それだけ変化のスピードが早いということなのでしょうか。
 東証1部に来て、銀行態度が軟化し、
 やりやすくなったと武藤社長が仰っていましたが、
 ファイナンス事業を立ち上げるということも、
 実は東証1部に来た恩恵のひとつなのかなとも思いました。
 むしろ昇格前から構想はあったのでしょうね。

 株価はだいぶ成長を織り込んでPERも高水準となっていますが、
 目標株価も見直したばかりですし、
 長期視点でこれからも応援したいと思います。

コメント
この記事へのコメント
7148FPG 1400割れたら参戦しょうとおもいます。分析お願いいたします。
2015/01/14(水) 22:29 | URL | 銘柄診断希望 #-[ 編集]
>銘柄診断希望さん
こんばんは、銘柄診断希望さん。
個別銘柄の紹介を頂きましてありがとうございます。

当社の足元での成長性は注目されますね。
税制をうまく使ったモデルで今の制度下においては、
有益な仕組みですから認知度により拡販されていき、
実際に業績は絶好調です。
そして個人投資家の方にとても人気がありますね。

PERも今期予想PERで16倍台ですから、
足元の成長性と比べるとまだ割安水準かもしれません。


一方大きなリスクはご存じの通り、
税制の制度変更です。
翌年度の税制では償却費の定率法は残るようですので、
影響はないですが、当社の成長性は、
この動向がどのようになるか次第だと思います。

私はこの動向があまりに読めず、かつ影響が甚大と捉えていますので、
敢えて、距離を置くようにしています。

私がこのように判断しているので、
買えば報われるようにも思いますが・・・(笑)

すみません、当社のこともざーっとは目を通していたのですが、
税制に絡む影響依存が甚大であり、
表面的な所感で失礼いたします。
2015/01/14(水) 23:18 | URL | まるのん #-[ 編集]
税制の変更重要ですね。税制の変更がとうぶんなくったので株価も上に動きだしました。最近大口が売り出し終えたので売り圧力は少なくなったと思います。しかし日経に連動する銘柄なので地合い次第でしょう。分析ありがとうございました。
2015/01/14(水) 23:39 | URL | 銘柄診断希望 #-[ 編集]
>銘柄診断希望さん
税制変更は影響も大きいでしょうから、
なんだかんだいって当社が甚大な影響を及ぼすような、
大胆な決断にはならない可能性もありますね。
もし今後も継続して今のモデルが続けられれば、
明らかに今の株価は定性が入りそうですね。
とりあえず来年度は見合わせが決まりましたから、
ファンド売りも終わり、一旦上値を形成しそうですね。

日経平均は、先物を見る限りは、
明日も軟調に推移しそうですが、
なんとか中小型株は耐えて欲しいと思っています。
単なる願望ですが・・・。
2015/01/14(水) 23:44 | URL | まるのん #-[ 編集]
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