投資方針に忠実に退屈な投資で資産形成


1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +5.8% となりました。
前週比は +2.1% で推移しました。

20180727_パフォーマンス推移表


今年のマイアノマリー的には、そろそろ反落する所ですが、
今回はどうでしょうかね。
決算を迎えますが、足元で不安がある会社もありますからね・・・。
またアノマリー通りになる気がします。
というか、アノマリーってなんですかね、自分で言っていてよくわかっていません。



2.全体所感

トランプ大統領がEUと仲直りした((かのように見えるだけ?)ようで、
雰囲気がよくなったんですかね。今週は各指数も横ばい水準とはいえ、
総じて堅調だったように感じます。
そして、個別銘柄によって強弱が相変わらず明暗が分かれていて、
歓喜や悲観の声が聞こえてきますが、
多くが株価の動向、需給などに対するものであるように感じます。
これから決算が本格化してきます。
四半期単位の決算にどれだけの意味があるかは議論がありますが、
やはりきちんと確認して色々妄想を広げていくことを楽しめればと思います。



3.ポートフォリオ

本日時点のポートフォリオ内訳は以下の通りです。

20180727_ポートフォリオ内訳


特に変化はありません。



保有銘柄の週間騰落は以下の通りです。
20180727_保有銘柄一覧(週間騰落)


サンセイランディックやアイドマMCが直近で株価がやや下落していましたから、
その反転なのか上昇しています。
ソーシャルワイヤーも上昇が大きいですが、
こちらも含めて特に何か見立てが変わるようなものは認識していません。
気まぐれの範疇だと思います。



保有銘柄の各指標は以下の通りです。

20180727_保有銘柄一覧(指標)

WDBホールディングスについて、目標株価を上方修正しました。
元々、21.3期EPSをベースにPER18倍で評価をしていましたが、
本日出席した事業説明会の説明を受けて、
将来見通しの取り込みを保留していたものを一部反映させました。

まず、同社の中計は22.3期で1000億企業を標榜していますが、
そのうち700億までは既に既存事業で見えているという確信を改めて抱いたことと、
+αはまだ織り込むには尚早という判断で現状の420億から700億で65%位の成長とみます。
利益率は10%と現状よりやや下がるわけですが、概ねEPSは146→240となります。
現時点では約10%程度を安全率をかけておき、EPS220でPERを20倍に評価します。
評価PERを20倍まであげたのは、ひとつは人材派遣というシクリカルと言われる中で、
当面は人材タイトな状況が続くと考えているのと、
そもそもそのような範疇で経営を小さく考えていないということが、
改めて実感されたからです。
今後、事業説明会の内容のサマリを改めて記事にUPすると共に、
もう少し冷静になってから評価も適宜つけていきたいと思います。


4.個別銘柄トピックス

保有銘柄の中で、
個別にトピックスがある銘柄について、コメントを残しています。


■ステップ
3Q決算が開示されています。
パッと見で何も問題ありませんが、
改めて精査していきたいと思います。


■東鉄工業
暑熱対策として緑のトンネルを試験したというリリースです。
本当に暑い日々が続いていますが、あまりに地味過ぎますね(笑)。
こんなのもリリース出すのが面白いです。


■Hamee
モバイルアクセサリ―の会社の譲渡MAがリリースされています。
これまでiFaceは女性向けが主流でしたが、
新たに男性向けも意識されるようですね。
取得価額も取得後の業績推移での+αを支払うというスキームで、
リスクを低減させているようです。
iPhone商戦盛り上がるといいですね~。


■全国保証
西日本地域の豪雨災害に対して、義援金を払うそうです。
いかにも同社らしい対応ですね。


■エイジア
駅すぱーとを展開するヴァル研究所と業務提携だそうです。
駅すぱーとからどの程度の粒度の情報が取得できるのか、
そのAPIを知らないのですが、相応に販促活動などのビックデータ取得に
貢献してくれそうな気がします。
それから、同社が2016年に業務提携しているディーエムエス社が、
好調な決算を開示しています。
ディーエムエス社にはエイジアはWEBCASをOEM提供しています。
ディーエムエス社が好調だからエイジアも好調というわけでもないですし、
エイジア全社から見れば影響は限定的ですが、
販促活動全般が好調な環境があるとすると嬉しいですね。


■WDBホールディングス
本日、東京で事業説明会と懇親会が行われました。
これは別途、レポート記事にUPする予定ですが、
一言で申し上げれば洗脳されてきました(笑)






5.資産状況

資産の状況は以下の通りです。

20180727_資産残高推移表


特にコメントはありません。



6.雑記

子供との接し方にはとても留意をしていますが、
夏休みに入り、親心としては色々充実した日を過ごしてもらいたいと思っています。

ついつい、先回りして早く宿題を終わらせてーとか
あそこにいってこういう経験をさせて、あっちにいってまた違う経験をさせて・・・と
色々詰め込んでしまいたくなる気持ちを抑えるのが大変です(笑)。

ただ、今年は子供にちょっとした変化があって、
自ら積極的に色々な物事に取り組めるようになってきました。
親がいちいち先回りしなくても早々に夏休みの宿題ドリルも終われせていて、
親のこちらがびっくりしたくらいです。

自分で考えて、自分がどうありたいかというのを考えさせる癖をつけさせるような
声掛けをしてきたのですが、それが少しずつ伝わっているようで、
本当に嬉しいなと思っています。

これからの子供達は、敷かれたレールに沿って、
あれをやって、これをやって・・・では通用しないと思うので、
自ら課題をみつけたり、自分の興味がある事を見つけたりして、
また自分でそれを実現させるためにどう行動したらいいか、
自分で考えられるように育って欲しいなと強く意識して
これからも子供と接していきたいと思います。


さて、これから、ステップの決算精査と
メインディッシュのWDBホールディングスのレポート纏めをしたいと思います。
特にレポート纏めはだいぶ感情的なものになりそうです。
まぁまたいつものやつだと受け流してくださいませ(笑)。

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