中長期投資の練習記録

※従来の記載方法から一部変更しております。

１．パフォーマンス
まるのんPFは運用来（2014年当初）では、　＋１２２．７％　となりました。
同期間のTOPIXは＋２０．１％で推移しています。

また、2020年の年初来では　▲７．５％　となりました。
同期間のTOPIXは▲９．２％で推移しています。


■運用来推移



■年初来推移



■資産増減




２．保有銘柄

まるのんPFは以下の通りとなっています。

■保有銘柄一覧





■月初のPF



■月末のPF



３．取引履歴

今月のまるのんPFの取引は以下の通りです。

■買い
なし

■売り
なし

■コメント
今月は株価も比較的大きく動いていますが、
私は取引なしという状況です。
もう少しアンテナを高く想像を働かせていると、
この変化が起きている世の中から様々な機会も認知でき、
投資行動もより機動的な選択もできそうです。
一方で市場の躁鬱のような機会や、
企業から出る一時的な材料といったものに追われていると、
自分自身の投資行動に納得感が損なわれる面もあります。
このようなバランスも考えながら、特段売買する理由が、
今の私にはなかったということもあり、このような結果となりました。


４．所感

今月はマザーズ指数が目を引く動きとなりました。
４月も２０％弱、今月が２１％の上昇となり強い反発力で推移してます。

新型コロナウィルスの影響もあり、市場は大きく混乱をしましたが、
他の各指数も大きく反発をみせており、
この混乱がなかったことになっている銘柄も多数あります。

新型コロナウィルスの扱いには様々な見解がありますが、
少なくても一時的に企業業績が落ち込むことはコンセンサスとなっており、
それはこれから出てくる決算により具現化されてきます。
業績予想ガイダンスを未定としている会社も今後これらの数値を開示してきて、
相応の落ち込みを具体的に見せられた時に、市場はどういう反応をするのか、
この辺りのことを気に留めています。

ちなみに、私は最近は良くも悪くも市場から距離を置いており、
目線もより長期的に、かつシンプルにという意気込みで達観しており、
こういった財務数値に踊らされることなく、
粛々と将来の価値、保有していることの納得感を大切にしていきたいと考えています。

そしてそのために必要なこととして、
とりわけSNSとの付き合い方を一度整理をしており、
少しずつですが、諦める事は諦め、取り入れるべきものは取り入れるということで、
過去を踏襲し過ぎて頑固にならずにありたいなと考えています。

６月以降も株式市場がどうなるかというのは興味深いですが、
それはそれとして、自分が期待する企業への期待、納得感を大切にして、
投資家としての自分はもちろんですが、
最近特に注力しているアマチュアカメラ愛好家としての自分、
父としての自分も大切にしながら、豊かで楽しい生活を送っていきたいと思います。

１．パフォーマンス
まるのんＰＦは年初来で　▲１４．８％　となりました。
前月比は　＋２．２％　で推移しました。





今月は大きなリバ相場のはずなんですが、、、（失笑）。


２．全体所感

２月から３月にかけてコロナショックに見舞われた株式市場は大きな下落となりました。
そんな中でようやく今月はリバウンド相場になりました。
特にマザーズ指数は急反発していることからも、
個人投資家の雰囲気も好転してきたように思います。

マザーズ指数は年初来の底が約▲35％くらいで、
そこから現状では約▲12％となっています。
つまり底からみると実に35％程度の上昇していることになります。
もちろん、こういう「たられば」を言っていてもどうしょうもないんですが、
ただ、そういう状況にあるという事実は見つめておきたいと思います。

その上で、自分の資産に目を向けてみると、
まぁ相変わらずの低空飛行ということになります（涙）。

欧米では感染症としてのリスクはピークアウトしたように報じられていますが、
これからの企業業績の状況や、機動的な施策から生まれてくるだろう副作用、
そんなものに翻弄される状況は当面は続きそうな気がします。

そして日本では１ヶ月に及ぶ緊急事態宣言で自粛が求められ、
一定の抑制効果はみられるものの、
当然のことながら中途半端な状況になっている中で、
また１ヶ月程度の期間、延期するようです。
そもそもゴールがない中で、最後はどう落としどころをつけるんでしょうね。

治療薬についても、何々が承認されたとか、
何々に効果が出た論文が出たとか、日本からも世界へ薬を供与するだとか、
まぁ色々なニュースが出ていて、世界中が戦っているようなのですが、
そもそも何と戦っていて、どうなるのがゴールなのでしょうね。

それはよいとして、企業決算は３月期決算の開示が出ていますが、
ほぼ今期予想は未定のオンパレードですね。
ゴールがみえない自粛に経済が死んでいく国内がこの先どういう風に
株式市場が推移していくのか興味があります。

もう少しきちんとwithコロナだとかafterコロナとかを強く意識して、
利益をあげようと頑張った方がいいんでしょうが、
相変わらず放置の体たらくです。


３．保有銘柄の所感

各銘柄の月間パフォーマンスは以下の表の通りです。





このリバウンドの相場にあって上位銘柄が軒並みマイナスって、
逆になかなか珍しいのではないかと思います（笑）。
ステップ、東鉄工業、オリコンHD、ヤオコーと上位４位まではまだマイルドですが、
全国保証やイオンディライトは大きめのマイナスです。

中下位銘柄は概ねプラスとなってくれたことで、
なんとかポートフォリオ全体では月間プラスを維持したのが
唯一の救いですかね。

まぁプラスとかマイナスとかもあまり拘ってもしょうがないですからね。


４．運用来パフォーマンスについて




まるのんPFは運用来（2014年1月基点）で＋２０５．２％となりました。
同期間のTOPIXが＋１１２．４％となっています。

マザーズ指数は今月は大きく反発していますが、
このグラフ推移をみているとまだまだ低水準なのですね。


５．ポートフォリオ構成について


前月末と今月末のポートフォリオ構成の変化です。


◆月初のポートフォリオ



◆月末のポートフォリオ




先月に続き、今月も売買が多くなりました。

４月月間の売買は以下の通りです。


■買い
9795　ステップ　買い増し
7164　全国保証　買い増し
7643　ダイイチ　新規買付

■売り
9020　東日本旅客鉄道　全部売却

ステップは決算において下方修正が出たら買い戻しをする前提で
少し売却していたため、株価形成次第ではありますが、
これからも段階的に買い増していきたいです。

全国保証は信用リスク不安から大きく売られていますね。
実際に失業率の上昇が業績にも一定の影響は与えそうです。
ダイイチは前々から企業の姿勢として素晴らしいと思っていたのですが、
ようやく株主となることが出来ました。
道内の感染者は今日もまた集団感染が報じられており、
なにかと騒がしい状況ですが、同社は従業員にも特別ボーナスを出し、
この苦境を乗り越えようと真っ当な姿勢で経営にあたっています。
これもPLからみれば利益を押し下げることになりますが、
むしろこういう姿勢は素晴らしいなと思うわけです。

一方で、JR東日本は売却しました。
大型株は先月売却した明治HDもそうですが、
結果的に短期となってしまい、イマイチなのですが、
それでも安いなーとは今でも思っています。


なお、資産の状況及びポートフォリオの各指標については、
それぞれ以下の通りです。












５．さいごに

恐らくこの月末は多くの投資家が年初来プラスを回復しただけでなく、
そろそろ年初来高値更新、なんて声が続出してくるのではないかと思っています。
下落の波だけを被って、沈んだままの私のような立場ですと、
どこか残念だなという気持ちがある一方で、でも自分の投資している会社から、
様々なリリースが出ていたりして、その定性的な取り組みを想像するに、
それなりに居心地の良さも感じています。

資産形成という面では極めて退屈で、むしろその殖やすということに
あまり意識が行き過ぎないくらいがちょうどいいのではないかと思っていますから、
引き続き、株価の騰落に一喜一憂することなく、
自粛が続く中で私で言えば趣味のカメラを携えてちょっと近所を散歩する、というような時間を、
大切にしていきたいなと思います。

１．パフォーマンス
まるのんＰＦは年初来で　▲１７．０％　となりました。
前月比は　▲６．３％　で推移しました。





２か月連続の暴落で瀕死状態にありますね（笑）。



２．全体所感

先週の１２％弱の下落に続き、今週も大幅な下落となりました。

月中には年初来ベースでは▲２５％程度まで落ち込みましたので、
そこからみれば幾分は回復していますが、悲壮感が漂う状況です。

一方で割安だと感じる銘柄も増えていますし、
短期的な業績面でみると保有株も絶対的に安いとまで言い切れない部分もありつつ、
それでも長期的な価値向上に益々期待が出来る部分もあるわけで、
ワクワクした感じもします。

これだけ資産面で打撃を受けて凹むと
自分のメンタルはどうなるのかなと思ってましたが、
まぁ確かに不安な部分もあり日々はメンヘラ状態でありながらも、
案外元気にしております（笑）。

ここまで騰落が激しいと新型コロナショックの初期で逃げていればと
反省みたいな事も必要なのかもしれませんが、
実際にはあまり反省することもないなというのが率直な所です。

今回は反発らしい反発もなく、逃げどころがなかったということもいえますが、
一方で全部売却をしてノーポジにするという選択肢は
私の中にはありませんでしたし、今もそれはありません。

企業に寄り添うという姿勢が私の投資の大前提にあるわけです。
こういう相場になると、そんなヌルイことを言っていると
殺されてしまう相場でもありますが、しかしそれを貫きつつ、
判断するべきことは判断するという狭間でその時々できちんと判断して
行動出来た自分に拍手だと思っています。

自惚れとかではないのです。
資産的に市場平均並みに打撃を受けているので、
猛省すべきなのかもしれませんが、特段反省することはありません。

悩ましい時々でバランスを取った行動が出来ていると思います。
まだまだ市場は荒れ模様が続くかと思いますが、
今後も自分の理論を堅持することと、資産を運用するという事の中において、
このバランスを考えながら、納得感を損なわない運用を心がけていきたいと思います。


それで感情論はこれ位にして、今後を見据えた考えですが、
保有株の中でも業績が一時的に急減速するものとそうでないものとがあります。

新型コロナの封じ込めというのは既に困難な域にあると思いますので、
どうやって共存をしていくのかというシナリオに移っているかと思います。
従って世間が受け止める未知のものの怖さというのは計り知れないため、
この漠然とした不安増長は今後も当面続くと見ています。

一方で冷静にみるとリスク度合いはまちまちであり、
ここまで経済を収縮させてしまうのは過度なものだと思いますが、
一度崩壊してしまった医療体制を元に戻すこと、
そして何より一度後退してしまった景況感マインドが元に戻ることは、
相当な時間を要するのではないかと感じています。

政策として景気対策が打たれると思いますが、
合理的にいくらもらえば消費が戻るみたいな世界ではなく、
合理的でなく動くものだと思っていますからね。

加えて、日本は肉や魚、旅行など既得権益が滲んだ
歪んだ政策が本気で議論されているようですから、
こんなピンボケした政策で本当に景気をV字回復させられるのか、
はなはだ疑問です。税に手をつけるとだいぶ変わるとは思うのですけどね。


一方、東京では都市封鎖の危機が高まっているようで、
なにやら雰囲気的にはそういう事になり得そうな様相になってきた感じがします。
こういう象徴的な発表がなされると、少なくても益々動揺が広がるのでしょうし、
経済への影響は益々深まるという事になろうかと思います。
ただ、こんなことはみんなもうわかっていることでもあり、
だから株も投げるみたいな短絡的なギャンブルではなく、
自分が何をやっているのか見失わないようにありたいです。

具体的には、現金比率を一定程度堅持して、
今後の混乱が生じた際に、少しずつでも楽しめるようにしております。
こういう環境下でフルポジでないということは、
反発局面での短期的な回復を諦めたともいえます。
まぁ諦めたといえば、諦めたということになりますが、
そもそも何か急激な資産増を目指していたわけではないので、
こういうことになったのならなったで、受け入れて
またゆっくり回復させていければいいのかなと受け止めています。


こういう相場で損をして辛い人も、あるいは逆にこんな時でも爆益な人も、
まちまちだと思います。
私はやはり凡人らしく結果も人並みですが、
それでも投資が楽しいなとどこかで思える気持ちを捨てることなく、
心折れずにマーケットの隅でひっそりとやり続けられればいいなと思います。



３．保有銘柄の所感

各銘柄の月間パフォーマンスは以下の表の通りです。





月間でみるとステップ、東鉄工業と上位銘柄が月間プラスで推移しています。
一方で主力級ではオリコンHDが暴落しています。
準主力ではヤオコーが強く、イオンディライトも一旦下げ止まりといった所です。

中下位銘柄ではトーカイや丸和運輸機関は強かったですが、
それ以外は焼け野原ですかね。

これだけボラが大きいので、今日時点ではこうでも、
明日にはまたどうなってるかわからないというわけですから、
まぁふーんという感じでみていればいいんじゃないでしょうかね。


なお、あまりにボラが大きいので、参考までに年初からの騰落もみておきます。




こうみると、ステップや東鉄工業が下落が弱い一方で、
オリコンHDの下げは顕著です。
JR東日本はこの暴落局面で買っていますが、
運輸の数値がこれだけ下がると流石に下がりますね。
実際業績影響も甚大だと思いますからね。

ヤオコーは逆行高です。生活必需系のスーパーやドラックストアは
軒並み強いですが、日銀の買付の恩恵を受けやすいとも言われているようで、
強い動きになっています。

イオンディライトやシップヘルスケアHDなど業績安定性が高い銘柄も、
この新型コロナショックで業績影響は相応に受けるでしょうから、
株価も売られます。

エイジアやアイドマMC、サンセイランディック、ソーシャルワイヤーの小型についても
現金需要の需給面もあり売りが加速しているようです。
特にアイドマMCやソーシャルワイヤーは業績影響も甚大でしょうから、
計り知れない売りに押されています。
ほんと、倒産でもするんですかね（笑）。


トーカイは医療分野の消耗品等を扱っている部分もあり、
思惑があり底堅いですが、業績寄与は限定的で、
むしろ調剤の弱さなど往って来いだと思います。
期待先行感がありますね。

丸和運輸機関は業績にはプラスだと思います。
扱う荷主もEC、スーパー、ドラックストアが主体で生活必需品やECに偏重しており、
旺盛な需要に応える環境下で追い風だと思います。
自己株買いも入っていますからね、凄い会社です。




４．運用来パフォーマンスについて






まるのんPFは運用来（2014年1月基点）で＋１９９．９％となりました。
同期間のTOPIXが＋１０７．７％となっています。


残念ながら運用来で2倍となっていた水準をぎりぎり割り込んでしまいました。
TOPIXは１０％を割り込んでしまいましたね。
厳しい相場だなと改めて実感します。



５．ポートフォリオ構成について


前月末と今月末のポートフォリオ構成の変化です。


◆月初のポートフォリオ



◆月末のポートフォリオ




先月に続き、今月も売買が多くなりました。

下落局面で主力級を買い増したものの、
新型コロナの影響が長引くことと大衆の受け止めが、
自分の想像以上に過敏であるという認識のもと、
一定程度の現金を確保するように動きました。
もちろん、その判断においては、業績懸念が特に大きく
総合的に考えて打ち手が限られる会社においても
売りを進めて現金を確保しています。



３月月間の売買は以下の通りです。


■買い
1835　東鉄工業　買い増し
2498　オリコンHD　買い増し
9795　ステップ　買い増し
2269　明治HD　新規買付

■売り
2378　ルネサンス　全部売却
2152　幼児活動研究会　一部売却
2269　明治HD　全部売却
2483　翻訳センター　全部売却
2475　WDBHD　全部売却
3134　Hamee　一部売却
3677　システム情報　全部売却
2498　オリコンHD　一部売却
9795　ステップ　一部売却
9020　東日本旅客鉄道　信用売り
2269　明治HD　全部売却


この中で異質の取引があるのですが、明治HDです。
もともと食品の大型で業績影響を受けにくい、
かつ強い商品を持つ会社を探していました。
そして一旦はえいやーで保有したのですが、
どうにも株主総会の様子を見て、
自分が本当に寄り添えるかちょっと考え直してすぐに売却しました。
もちろんその後株価は見事に反発しましたけどね（笑）。
儲けそこないのたらればで後悔、というのは全くありません。
自分の尺度で測り、あぁちょっと勇み足だったとすぐに手放した判断は
全くもって合理的だしよかったと思います。
株価が安いと思ったので、その尺度が強く飛びついた格好でしたが、
そこで冷静になって損得ではない部分で納得の判断を下しています。



なお、資産の状況及びポートフォリオの各指標については、
それぞれ以下の通りです。













５．さいごに

こういう相場ですから、優良株が超セール価格で買えると
高揚した雰囲気もあるようですが、
私の眼が節穴なのか、不安という感情に囚われてしまっているのか、
どうにもこれだっ！という銘柄がなかなか見つかりません。

もちろんこういう時に焦って何か見つけようと忙しなくなってしまうと
後悔が先行する取引になってしまいます。
それは利益になってもなんか腑に落ちないわけですし、
損失になると目も当てられません。

こういう時に次々と目移りするくらいに視界よくいい銘柄が入ってくる実力者なら、
どんどんチャレンジすればいいのでしょうが、
私はそういうわけではないので、
であるならば身の丈にあうペースでやっていくしかありませんし、
今保有している会社も大切にしていけばいいのだとも思います。

相場は荒れていますが、自分の気持ちとしては冷静にありたいものです。

※週末と同日でしたので　週末記事　と一部内容が重複しています。

１．パフォーマンス
まるのんＰＦは年初来で　▲１０．６％　となりました。
前月比は　▲１１．５％　で推移しました。






２．全体所感


週間記事にもくどくどと書きましたが、
今月は月後半に大きく下落をしまして、
その下落の波に大いに飲まれた月となりました。

私の今年の年間目標である＋5％に迫る所まで手が届きそうでしたが、
その後に急落に見舞われ、プラスどころか大きくマイナスとなりました。

ツイッターではメンヘラのように、怖い怖いばかりいっていますが、
実際のところ、この程度はまぁしょうがないか、くらいに受け止めています。
週末を迎え、現実に目をむけると冷静になれるというのもありますかね。

周囲の声に耳を傾けてみると、
これからリーマン級がくるとこの程度では済まされず
まだ序章なんだと警戒を呼び掛けるものもあれば、
もういよいよ底でしょう、いつ買うの、今でしょ、みたいな楽観論もあります。
このような株価推移の先行き感や、
その論拠として示される定性情報も含めて、どちらの声ももっともらしく聞こえますし、
またそういう声をインプットすればするほど、
自分の主体的な判断、もっといえば、投資家としての自らの論理が霞む気もします。

株価がどう転び、その結果儲けたのか損したのかということが、
この結果主義の世界では何より重視されますし、
それを全く否定するものではないですが、
自分が当事者として投資家としてある時に、
自分の論理を見失ってしまってはよくないと考えています。
投資家として自分が求める姿としてあり続けながら、
決して傑出しなくてもマイペースな結果を超長期的に享受できれば、
それでいいのです。
真にそういう姿勢を自分に腹落ちさせて、対峙していかねばならないと
改めて痛感いたしました。


３．銘柄に対する所感

各銘柄の月間パフォーマンスは以下の表の通りです。




最終週の下落率が大きく、
ほぼ週間のトレンドと同じにみえますね（笑）。
全面安です、と思ったら、唯一月間プラスとなったヤオコーが輝いています。

元々スーパー小売はディフェンシブといわれますが、
こういう時でも堅調になりがちなのかなとも考えているのですが、
同業他社との比較でもみても、ヤオコーの株価は堅調でした。
株価の動きとしてはまぁ偶然かなとも思うのですが、
店舗は活況を呈しているように感じており、
特に外食敬遠の中で中食でのプチ贅沢とのマッチングがよいようで、
2月月次がどの程度で出てくるのか期待をしています。
既存店プラスが維持できていればいいなと思っています。

主力級でも月間で２桁マイナス、それもほぼ全てということで、
これはポートフォリオも痛むわけだよなと改めて思います。

株価はともかくとして、業績面ではもちろん短期的には
影響は不可避と思いますが、
特に上位はより業績面で安定や底堅さを意識していますし、
長期的に見た時にも私の目指すペースであれば、
違和感もなく、だからこそ買い増しを進めています。

一方で中位から下位にかけては自信度などもまちまちです。
もし本格的なリセッション入りを想定したとすると、
販促予算の抑制などのマクロ環境を鑑みると、
エイジア、アイドマMC、ソーシャルワイヤーあたりには
大きく業績を落とす可能性もあると考えています。
とはいえ、直ちにこれを織り込むことは現時点ではしておらず、
この辺りはPFをいじっていません。
全体の現金の状況等も踏まえながら対応を検討したいところです。

ルネサンスについては、長期的な健康社会や高齢化対応など
その価値を損なうものではありませんが、
コロナの影響を発端にした業績下落があまりに読めないのと、
固定費が極端に大きい中で財務も比較的弱い部分もある中で、
IR照会の内容や現金の状況等も踏まえて保有比率を落とすこととしました。


新規組み入れのJR東日本、シップヘルスケアHD、システム情報です。

JR東日本はこの下落局面で資産面からの評価から
割安性が高いと判断したこと、鉄道以外の取り組みには元々チャレンジしている姿勢を
魅力に感じていたこと、優待も欲しい、大型株を組み入れておきたい、
その他色々な思いがあって組み入れをしました。

シップヘルスケアHDはもう何年来も監視銘柄としていました。
するするとずっと上昇基調にあり、業績も概ね右肩上がりに推移しており、
足元では海外展開へのチャレンジや積極投資によるコスト先行で
伸長率が落ちてきた中でのコロナ騒動がきました。
株価水準としては依然として長期チャートみると高い水準にあるようにもある中で、
下側にブレイクしたとか言われそう（よくわからないんですが）な形で、
危ない形の中で購入しているのかもしれませんが（笑）、
いずれにせよホルダーとして今後見守れることを嬉しく思います。
ただ現金をかなり使い枯れている状況のため、
長期保有が叶うかはJR東日本と共に慎重に見極めないとならないかとも思います。

システム情報はこのコロナ騒動の前に買い付けたこともあり、
いきなりストップ安１発くらったくらいの含み損となりました（笑）。
タイミングが狙うにも難しいだろうという程悪いですからね。
SI事業の旺盛な需要の中でうまく立ち回っている所が魅力でしたが、
PER水準が高いなとは思っており20倍を割れたら買いたいと思っていました。
元々保守的な見通しを示す会社ですが、
それを踏まえて20倍割れとなったので飛びついて、
見事に焼かれているというのが今ですね（笑）。
買い増しを進めたいところなのですが、
如何せん現金比率を大切にしたい所もあり、週央で注文を引っ込めました。
改めて全体の状況を見てどうするか検討したいです。


４．運用来パフォーマンスについて





まるのんPFは運用来（2014年1月基点）で＋２１５．３％となりました。
同期間のTOPIXが＋１１６．３％となっています。



５．ポートフォリオ構成について


前月末と今月末のポートフォリオ構成の変化です。


◆月初のポートフォリオ



◆月末のポートフォリオ




毎月変化がないポートフォリオですと言い続けていましたが、
今月は大きく変化しています。
現金比率が減っており、私としては結構なリスクを取っている認識です。



２月月間の売買は以下の通りです。


■買い
9795　ステップ　買い増し
2498　オリコンHD　買い増し
1835　東鉄工業　買い増し
9020　東日本旅客鉄道　新規買付
3360　シップヘルスケアHD　新規買付
2152　幼児活動研究会　買い増し
3677　システム情報　新規買付

■売り
2378　ルネサンス　一部売却


上位陣からルネサンスが陥落しています。
前述の通り、短中期の業績影響や財務の弱さも慎重に見立てた結果です。
ステップ、オリコンHD、東鉄工業は
上位にしたい意図をもってそれぞれ買い増ししています。
新規買いもあらかじめ想定した通りにそれぞれゲットできたので満足です。
全部絶賛巨大含み損化していますが（笑）。
幼児活動研究会は元々の計画通りです。



なお、資産の状況及びポートフォリオの各指標については、
それぞれ以下の通りです。











５．さいごに

株で損をすると大変辛い気持ちにもなりますが、
それでも日常の日々はありのままに過ぎていきます。
そういう日常を平常心で過ごせるくらいには余裕をもっていきたいです。

そんな眠たいことをいっていては、株で勝ち組になれない、ってところかもしれませんが、
それくらい眠たいことをいいながら、楽しんで投資ライフを送り、
勝ち組とまでいえなくても自分にとって、やっていてよかったかなと思えるくらいの
結果に繋がっていってくれればそれでいいのです。

魂を奪われることなく、株もそれ以外のことも、
毎日幸せに送れることをありがたいと思いながら日々を送っていきたいと思います。

※週末と同日でしたので　週末記事　と重複しています。

１．パフォーマンス
まるのんＰＦは年初来で　＋０．９％　となりました。
前月比は　＋０．９％　で推移しました。







２．全体所感

月前半は昨年後半の好調さが持続し、
マザーズ指数を除き堅調な雰囲気でしたが、
月末にかけていよいよ崩れてきた印象となりました。

まるのんPFは偶然ながら年初水準を維持出来ておりますが、
2月は波乱ともいわれている通り、早速NYの大幅下落や
上海市場がいよいよ開くことで不安に苛まれたスタートになりそうですね。

ショートをかけてうまく対処しようという方も多く目にするようになり、
いよいよ来るんだろうな、嵐が、みたいな感覚で、
まぁ怖くないかといえば怖いですが、
一方で良い機会になるかもしれません。
どういう対処を取るべきかよく考えて、
納得感のある行動を取るようにしたいと思います。

もちろん、こういうショック安の時というのは、
信用取引の方の強制決済による需給崩れもありそうですし、
もし本格的なクラッシュが来て日経PBR1倍近辺までくると
日経平均2万円割れみたいな事態になる事も想定し、
あまり焦らずに対処をしていきたいなと思っています。

今年の目標からも無理をする局面でもないですし、
そもそもポートフォリオPERからも現金比率は決して厚い状況ではありません。

不安な週末を送っている方も多いかもしれませんが、
まぁくらうときはくらうものですからね。


３．銘柄に対する所感

各銘柄の月間パフォーマンスは以下の表の通りです。




月間で見るとアイドマMC、シュッピン、ゼンリンが２桁マイナスとなっています。
アイドマMCは決算懸念もあったと思いますし、実際表面上の決算数値は悪く、
更に下を掘るのでしょうか。それとも一定の下落に留まり出尽くしになるのでしょうか。
短期的な反応は全くわかりません（笑）。
シュッピンはコロナによる免罪売上懸念、ゼンリンは悶絶下方修正とまあ
いずれも心当たりがあります（笑）。
ゼンリンは下方修正が来ることはわかっていて打診買いをしたところですが、
まぁ流石に想定買付より高い所でジャンピングキャッチしてしまった自覚もあり、
仕方ないな～と思っています。

ソーシャルワイヤーは異様に強いのですが、こちらも全くわかりません。



４．運用来パフォーマンスについて





まるのんPFは運用来（2014年1月基点）で＋２４３．０％となりました。
同期間のTOPIXが＋１２９．３％となっています。


５．ポートフォリオ構成について


前月末と今月末のポートフォリオ構成の変化です。


◆月初のポートフォリオ



◆月末のポートフォリオ




そんなに変わり映えがないですね。



１月月間の売買は以下の通りです。


■買い
9795　ステップ　買い増し


■売り
なし


ステップは更に買い増しです。
こちらは想定通り、ずっと引っ張っていた指値が約定です。



なお、資産の状況及びポートフォリオの各指標については、
それぞれ以下の通りです。










５．さいごに

昨日までSNS発信を控えていたわけですが、
それにはある事情がありました。

その事情については、一切言及するつもりはないのですが、
自分の人生観にも影響を与えるものでもありました。

株価の動向で損得がどうなっていようと
そんなことは二の次だったのですが、
今でもその余韻が残っています。
余韻という言葉が少し違和感もあるのですが、
投資家としてというより自分の人生において、
もっと大局的な感覚に支配されており、
月曜日にクラッシュが来る、資産が大幅減るということも、
どこかそれもまた気に病むようなことではない、という不思議な感覚です。

本来、資産を守り、殖やすことに集中すべきなのでしょうが、
一種、賢者タイムのようなものです。

射精した後に訪れる、賢者タイムに似た感じです（謎）。
女性の方にはちょっとわかりづらいかもしれませんが、
なんかそんな感覚なのです。

ちょっとおかしくなってしまったようです（笑）。
でもそんな自分も受け入れて、毎日を楽しく過ごしたいなと思います。