投資方針に忠実に退屈な投資で資産形成


1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +2.0% となりました。
前月比は ▲2.0% で推移しました。


20180330_パフォーマンス推移表





2.全体所感

2月に続き株式市場は不安定に推移しました。
昨年の適温相場のぬるま湯状態から考えると、
まだ耐性が低いので、どうしても不安が台頭しがちですね。

私も月間マイナスは実は昨年2017年4月以来ですので、
1年ぶりということになりますが、
この事実を今改めて振り返って判明して逆に驚きです。
それだけ一貫して株価は騰がってきたということなのですね。

ここから益々優劣が明確に分かれていくように思います。
来期業績の織り込みが進む中で、
先行きの業績予想の強弱によって株価も大きく動くでしょう。
また、〇〇関連というテーマ性の物色が強まっており、
簡単ではなくなった相場の中で、
値動きの良い銘柄に更に需給が乗るような形で、
動きがより明確に出るのかなと思います。

まぁ株式相場というのものはいつもこのようなトレンドがあって、
そこにうまく乗れたか乗れなかったかが
明暗を分ける要素があるため、その意味からも、
あまり今の良し悪しを悲観も楽観もせずにいきたいと思います。



3.銘柄に対する所感

各銘柄の月間パフォーマンスは以下の表の通りです。

20180330_保有銘柄一覧(月間騰落)


月間の騰落も前述の背景からいちいち言及しても仕方ないのですが、
まぁそれではこのカテゴリ記事の意味をなさなくなりますから、一応言及していきます。

まず、数少ない上昇ですが、ルネサンスですね。
別に何か材料があったわけでもなく、
ただ、概ね会社の業績予想通りに着地しそうだという
日経記事があった位でしょうか。
優待にそこそこの需要があるようですから、
権利落ちを踏まえて考えても健闘した値動きだったかなと思います。


下落側ですが、不動産2銘柄のサンセイランディックと日本管理センターは
共に下落が大きいですね。特に両社とも特段懸念が大きくなる要素はありません。
むしろ総会を経て、今まで通りの見通しを維持出来ると感じており、
特に動く必要はありません。
強いて言えば、日本管理センターは懸念していた点が後退したこともあり、
少し売却していた分を買い戻してもいいかなと思っているところですが、
今の水準だと躊躇してしまいます。
なので、結果的に傍観しているだけということになるかもしれません。


ステップは一貫して下落していますね。
バリューだって下がる時は下がるを実践している好例かもしれませんね。
まぁそもそも今の株価水準でバリューとも言い切れないとも思いますから、
なるべくしてなっているとも思えますが、
そこに無能なまでに買い下がっています(笑)。
テーマ性もなければ、ビックチェンジとは無縁の会社ですから、
見る人が見ればもったいない、
少なくても私の運用規模からみると、え?と思う方も多いと思います。

トーカイと東鉄工業は今月新規にお買い上げです。
共に月間でも下がっており、特にトーカイは、目先の業績懸念などもあり、
散々たる株価の動きですね。
来期の調剤などを踏まえた大幅減益を織り込みにいっているのでしょうかね。
まぁどちらでもいいです。

ソーシャルワイヤーは1部昇格の期待が台頭した反動でしょうか。
まぁ反動というかそもそも本質的に高騰するようなものでもなかったので、
当然の反落と思います。
社長メッセージも期待感も大きいですから、
株価ももう少し下がってもらって(笑)、
再び買い戻し出来れば嬉しいなと思っています。

丸和運輸機関については、どうするんでしょうかね。
本当に、今期下方を出さずこのままいくつもりなんでしょうか。
そして来期は一気に投資に踏み切り、
減益を耐えるということになるでしょうか。
なんとか横ばい程度にするんでしょうか。
四季報の増益予想は見事裏切られ・・・という事になろうかと思いますが、
株価はさすがに先に織り込んでいく様子ですね。
私の買い単価は375円ですから、もう達観しているところです。



4.運用来パフォーマンスについて

20180330_運用来推移



まるのんPFは運用来(2014年1月基点)で+233.2%となりました。
同期間のTOPIXが+131.8%となっています。
引き続き、幸運なことですが、TOPIXを上回っています。
一応JASDAQも意識しているのですが、同期間では+194.0%です。
なので、一応は上回っていますが、
自分のパフォーマンスも中小型のベンチマークに支えられているんだなと
改めて実感しているところです。


◆月初のポートフォリオ
20180228_ポートフォリオ内訳




◆月末のポートフォリオ
20180330_ポートフォリオ内訳





2月月間の売買は以下の通りです。


■買い
9795 ステップ 買い増し
1835 東鉄工業 新規買い
9729 トーカイ 新規買い+買い増し

■売り
3076 あいホールディングス 売り切り


ステップは株主総会後から買い増し基準をおいており、
そこに順調に下がってきてくれたので、
概ね予め設定しているラインに買付を置いていっています。

東鉄工業は今期未達懸念が台頭しておりますが、
その背景としてはやや案件の多様性を持たせたチャレンジングな
案件に取り組んでいることと、
今後もそのような動き見られそうという要素と、
一方で、長期ライフでの設備投資計画への対応で、
建設業とはいえ、ある程度安定性も認められることから、
長期期待を持っています。

トーカイはまだ分析記事をUP出来ていませんが、
昨年の東証IRからずっと監視してきたのですが、
今年の東証IRを経て、ようやく買付となりました。
はっきり申し上げて、来期調剤薬局が減速する事が明確な中で、
本当に今買うのかと何度も考えたのですが、
はい、後悔はありません(笑)。



なお、資産の状況及びポートフォリオの各指標については、
それぞれ以下の通りです。

20180330_資産残高推移表


20180330_保有銘柄一覧(指標)


人気ブログランキングへ


1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +4.1% となりました。
前月比は +0.1% で推移しました。


20180228_パフォーマンス推移表




2.全体所感

相場は月末にかけてやや落ち着きを取り戻したようにも見えますが、
久々にやや大きな下落に見舞われました。

私のポートフォリオはこの月中も多少の変化はありましたが、
基本的な構成は変えていません。
たまたま私のポートフォリオは、
なんとか月間マイナスを回避したことになります。


こんな下落の折に良いタイミング買えた人が
今の所、成果になっている事と思います。
一方で、悪いタイミングで手放してしまった人は、
その後の反発を享受できずに忸怩たる思いにある方もありそうです。

このタイミングを読むというのは至難の業で、
ほぼ運が左右しているように思います。
ですから、あまりその結果に捉われることなく、
やっていけばいいかなと、穏やかな気持ちでみております。



3.銘柄に対する所感

各銘柄の月間パフォーマンスは以下の表の通りです。

20180228_保有銘柄一覧(月間騰落)

結構意外なことなのですが、
ステップや全国保証といった私の中ではディフェンシブな銘柄の方が、
下落をからの戻りが弱いようです。
ちなみに戻りが弱いのは相対的に魅力が低い、
なんて言われることもあるようですが、
それもまた偶然かなと思います。


ソーシャルワイヤーは下落後も一気に反発しています。
サンセイランディックと日本管理センターも月中の下落から、
比較的戻りが早かったようです。
両社とも決算も通過しており、今後もただ傍観している位でしょうか。



4.運用来パフォーマンスについて

20180228_運用来推移


まるのんPFは運用来(2014年1月基点)で+237.8%となっており、
2.4倍程度での推移となっており、ほぼ前月末と変わりありません。
同期間のTOPIXが+135.8%ですから、
まぁ今月はよく耐えたかなという感触です。



◆月初のポートフォリオ
20180131_ポートフォリオ内訳




◆月末のポートフォリオ
20180228_ポートフォリオ内訳




1月月間の売買は以下の通りです。


■買い
2378 ルネサンス 買い増し
9466 アイドママーケティングコミュニケーション 買い増し
2352 エイジア 新規買い

■売り
3076 あいホールディングス 売り切り


なお、資産の状況及びポートフォリオの各指標については、
それぞれ以下の通りです。

20180228_資産残高推移表


20180228_保有銘柄一覧(指標)

人気ブログランキングへ


1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +4.0% となりました。
前月比は +4.0% で推移しました。


20180131_パフォーマンス推移表



2.全体所感

年初からのスタートダッシュが強烈でしたが、
終わってみれば、日経平均やTOPIXは+1%~+2%となり、
落ち着いた推移となっています。
一方で、JASDAQやマザーズは大変好調な推移となっています。
最近よく耳にするようになりましたが、
中小型株への熱い眼差しが注がれているとかで、
その恩恵がこれらの新興企業の水準訂正という形でみて取れます。

このような中で、個人投資家にとっても、
引き続き嬉しい展開ではなかったでしょうか。
私は相対的に見ると平凡な結果になっていますが、
それでも1月に数%上昇が当たり前のような今の様相は、
慎重に見るべきではないかとも思っています。

個別の銘柄がEPSなどファンダの伸長とは別に、
期待感や話題性などを手掛かりにして、
一気に高騰しています。
こういった動きを否定するつもりはなく、
それにマッチした多様的な対処が取れれば、
もっと儲かるかもしれないわけです。
ただ、自分の無知を晒しているようですが、
私は今の所、うまく対処することには
もう少し縁遠くていいかなと考えています。
決して、成長意欲がないというわけではなく、
近い表現でいえば、選択と集中です。

月間で+10%、+20%が当たり前というのも、
それに大いに敬意を示しつつ、
自分は自分でやれる範囲でやっていけばいいかなと思っています。




3.銘柄に対する所感

各銘柄の月間パフォーマンスは以下の表の通りです。

20180131_保有銘柄一覧(月間騰落)

サンセイランディック、アイアールジャパンHD、
丸和運輸機関、ホクリヨウが強かったです。

一方で、ルネサンスやソーシャルワイヤーが弱かったです。


サンセイランディックは、年初に某評論家が取り上げたとか、
民泊本命と株式新聞で取り上げられたとか、
とにかく危うい感じですよね(笑)。
既にそんな脆さが露呈するように今週に入って、
不安定な値動きになっていますからね。

ホクリヨウは決算を受けての動きであり、
まぁまだいいかなと思いますが、それ以外の銘柄も
単なる気まぐれですね。

これは下落側でも同様です。
ルネサンスはまぁ仕方ないですが、下落は歓迎です。




4.運用来パフォーマンスについて

20180131_運用来推移

まるのんPFは運用来(2014年1月基点)で+237.7%となっており、
2.4倍程度での推移となっています。
同期間のTOPIXが+141.0%ですから、
少なくても指数よりは幸運ですが上側にいます。
JASDAQなどの追い上げが激しいですが、
何より自分の資産は順調に推移しており、
これも市場の恩恵だなと思っています。




◆月初のポートフォリオ
20171229_ポートフォリオ内訳




◆月末のポートフォリオ
20180131_ポートフォリオ内訳



今週は現金比率を向上させることに注力しました。

かなり悩みましたし、今でも悩んでいます。
基本的には割高になった点や企業への期待が
今の水準に合わないと思ったものは比率調整をかけています。
これにより現金比率は34%から46%まで向上させました。

今のポートフォリオPERは16.9倍となりますので、
現金比率の目安は投資方針ルール上では45%ですから、
この目安も念頭にある程度無理に確保していた部分もあるかもしれません。
直近では目標株価に応じて利益確定を検討していくべきで
いくつかを月中に判断して実行してきました。



1月月間の売買は以下の通りです。


■買い
なし

■売り
3277 サンセイランディック 一部売却
3276 日本管理センター 一部売却
2475 WDBホールディングス 一部売却
6035 アイアールジャパンHD 一部売却


■優待クロス(全てSBI一般)
事情により、今月からツイッター共に公開を見合わせます。



なお、資産の状況及びポートフォリオの各指標については、
それぞれ以下の通りです。

20180131_資産残高推移表

20180131_保有銘柄一覧(指標)

人気ブログランキングへ


1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +41.5% となりました。
前月比は +6.0% で推移しました。


20171229_パフォーマンス推移表(月間)



週末と月末が一致しているので、
重複感がありますので、
画像中心に貼付していく形で簡易的に記事としておきます。

なお、年末でもありますので、
1年の振り返りは改めて真面目に記事にしたいと思います。

→ 週末の記事



2.全体所感

波乱なく推移していた2017年でしたが、
最後の12月は有終の美を飾るように
特に中小型銘柄を中心として一段高となりました。

東証2部はちょっと構成銘柄が特殊な状況なのですが、
月間で9%超のプラスとなっています。
マザーズ指数も7%弱のプラスとなっていますからね。

年末特有の損出しなどの特殊な売買もこなしながらじり高で、
2018年相場になったかと思ったら、
一気に勢いをつけて一段高で今年を終えました。

個人投資家にとっては大変やさしい相場だったのでしょうし、
暴落が怖いといいつつもそんな調整は来ずに12月を迎え、
疑心暗鬼の疑念も薄れて買っていったような印象もあります。
2018年のNISAを早々に投下した方もおられたかもしれません。

そうえいば年末にかけて
ビットコインなどの仮想通貨も一段と盛り上がり、
私の周囲でも一気に話題に上ってきて、
高揚感が出てきたわけですが、
何か関連があるのか、ないのか、よくわかりませんが、
新興市場が勢いがあるというのはよいことなのでしょう。
私の保有銘柄にはあまり恩恵がないと認識していますが、
しかし、それでも私のPFも6%近く月間プラスということを考えると、
知らず知らずのうちに、このよくわからない力が作用して、
押し上げてもらったという理解もしておいた方がよいのかもしれませんね。




3.銘柄に対する所感

各銘柄の月間パフォーマンスは以下の表の通りです。

20171229_保有銘柄一覧(月間騰落)


先月まで不動産銘柄が体たらく、なんてボヤいていたわけですが、
しかし、いずれも主力銘柄から落とすこともなく傍観していた、
つまり株価の騰落なんて気にしないということだったわけです。

なので、今月を見て、へぇ、サンセイランディックなんて月間17%プラス!?
なんて驚いてみても、来月どうなっているかなんてわかりませんし、
そんなことはふ~んと受け流しておけばいいことです。

アイアールジャパンホールディングスは先月の上昇が大きかったこともあり、
今月は相対的に弱い動きですね。
そういえば、シュッピンも同じですが、
どちらも四季報先取りで取り上げられていたそうですね。
(伝え聞いただけなので、真実かはよくわかりません)



4.運用来パフォーマンスについて

20171229_運用来推移



まるのんPFは運用来(2014年年初対比)で+128.5%となりました。
同期間のTOPIXが+39.6%となっています。
上記グラフの赤色実線の私のパフォーマンス推移ですが、
うーん、私が目指している利回り水準からみると、
確度が急すぎるのが悩ましいところです。
普通の感覚の方からすれば、
はぁ~?何言っているの?増えてるんだしいいじゃん、
ていうか、周りと比べればそんなに増えてないよね。
って感じだと思うのですが、
自分の感覚からすると、もっと絞る(現金を増やしたり、より銘柄をシフトする)ことを
してもよかったのではないか、とずっと考えあぐねています。



◆月初のポートフォリオ
20171130_ポートフォリオ内訳




◆月末のポートフォリオ
20171229_ポートフォリオ内訳



なんとか現金を維持させたつもりですが、
それでも2%ほど現金が減っていますね。
その他色が前後で変わっていてわかりにくいですが、
アイドマMC、ルネサンス、ステップが向上し、
シュッピンが比率後退しています。



12月月間の売買は以下の通りです。


■買い
9466 アイドマMC 買い増し
9795 ステップ 買い増し
2378 ルネサンス 買い増し


■売り
3179 シュッピン 一部売却
3276 日本管理センター 一部売却


■優待クロス(全てSBI一般)
3197 すかいらーく
8179 ロイヤルHD
3085 アークランドサービス
9830 トラスコ中山
4633 サカタインクス
3028 アルペン



なお、資産の状況及びポートフォリオの各指標については、
それぞれ以下の通りです。

20171229_資産残高推移表


20171229_保有銘柄一覧(指標)



次は、年末の振り返りとなります。


人気ブログランキングへ


1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +35.5% となりました。
前月比は +4.4% で推移しました。


20171130_パフォーマンス推移表(月間)


周囲の好調ぶりと比較するとなんともコメントしづらいでしょうか(笑)。
そもそも周囲と比較してもしょうがないですし、
出来るだけ何かと比較して一喜一憂することには無縁であり、
スタンスに沿ったことを根気よくやっていくことが自分らしさだと思っています。
これでは脚光を浴びるような成果は出ないでしょうし、
そんな投資家の戯言ブログなんて相変わらず需要ないかもしれませんが、
粛々と今月もブログに記録は残していきます。


2.全体所感

北朝鮮におけるリスクが再燃したり、
米国の税制改革や債務上限引き上げなど政局も慌ただしかったりしています。
特に米国の法人税の行方を含めた税制改革は、
海外含み資産のドル転需要を一気に左右することにもなることから、
為替にも影響を及ぼしそうです。
ということは、為替に敏感な日本株は・・・なんて、
鈍感であろうと思っても実際には耳に入ってくる様々なニュースに
憶測を膨らませては考えを巡らせてしまいます。

日経平均は高いとか、バブルに入っているなどともいわれますが、
少なくてもPER水準は決してバブルだと騒ぐ程、高いわけではありません。
利益面についても少なくても現状では、
EPSも大きく目減りするような状況でもないと考えています。
確かに今期のハードルが上がっていることもあり、
ここから実力のみでどこまで来期伸長できるのかは
不透明さがある事も事実だと思います。

と、更に憶測で様々なことを考えてみてもいいのですが、
はっきりいって、こんな素人の浅い考察など、
何の役にも立ちません。
結局相場全体がどうなるか、
もっといえば個別株の株価が今後どうなるかなんて、
よくわからないのです。

株価が堅調に動いていることもあり、
多くの投資家の方(一部投機家の方もおられるでしょう)も、
自分だけ儲けの波に乗り遅れまいと、
どんどん利益を積み増そうと市場に挑んでいるようです。
それに飽き足らず、リスクを考慮せずに、
全力で仮想通貨に突っ込む方もおられます。

人間の欲とは深いです。
確かに欲があって、向上心がなければならない面もありますが、
私はやはり行き急がずに行きたいと思っています。


3.銘柄に対する所感

各銘柄の月間パフォーマンスは以下の表の通りです。

20171130_保有銘柄一覧(月間騰落)

先月のこの記事に、
主力の不動産2銘柄がこんな体たらくで~なんて書いていましたが、
今月も体たらくですね(笑)。

不動産全般にいえることですが、
なにがというわけではないのですが、
個別の様々なニュースに触れていると少し変調の兆しを感じています。
ただ感覚的なものですし、
自分の感覚などあまり信じてもいないので、
今のところちょっと注意を払うようにしている程度です。

不動産融資の環境やオリンピックを前にした市況の変化など、
確実に業界に変化を及ぼしますので、
それが具現化した時にどのように影響が出るのか、
改めて考えていきたいと思っています。

アイアールジャパンHDやシュッピンは四季報にも取り上げられたとかで、
なんだか凄い株価の動きですね。
モメンタムというのはこういうことなのでしょう。
勢いがあれば更に勢いが増して株価は騰がるということなのでしょう。
四季報が発売される来月はこの2銘柄は厳しいかもしれませんね(笑)。

ルネサンスは赤字としていますが、
分析記事にも上げた通り、新規銘柄として打診買いいたしました。


丸和運輸機関は月間で+35%ですか。
先月調整したとはいえ、▲14%ですからね。
なんだかボラティリティが大きいわけですが、
分割して早々、早速再度分割してもいい感じになってきましたね。



4.運用来パフォーマンスについて

20171130_運用来推移



まるのんPFは運用来(2014年年初対比)で+118.9%となりました。
同期間のTOPIXが+37.6%となっています。
この赤色実線の私のパフォーマンス推移ですが、
これだけをみても、今年がいかに好調かがわかります。
自分が目指す年利10%を大きく上回っているのは、
自分の実力でもなんでもなく、相場に助けられているだけです。



◆月初のポートフォリオ
20171031_ポートフォリオ内訳




◆月末のポートフォリオ
20171130_ポートフォリオ内訳


ちょっと色が変わってしまっていてわかりづらいですが、
現金がやや減っています。

11月月間の売買は以下の通りです。


■買い
2378 ルネサンス 新規買い
3277 サンセイランディック 買い増し
3076 あいHD 買い増し


■売り
なし

■優待クロス(全てSBI一般)
ここでは詳細は割愛します。 
機会があれば優待記事をUPいたします。
取得銘柄だけ書いておきます。

3349 コスモス薬品
7594 マルカキカイ




なお、資産の状況及びポートフォリオの各指標については、
それぞれ以下の通りです。

20171130_資産残高推移表


20171130_保有銘柄一覧(指標)





人気ブログランキングへ
◆最近のお気に入り