投資方針に忠実に退屈な投資で資産形成


1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +5.2% となりました。
前週比は +1.0% で推移しました。

20180615_パフォーマンス推移表


やや上に抜けるかなと思いきや、そうはさせないよーって感じですかね。



2.全体所感


歴史的な米朝会談も様々な評価はあるようですが、
とりあえず大枠でソツなくこなされ、
次は日朝会談を早期に実現する方向で調整がされているようです。
投資にはあまり関係しないですし、人並みな考えではありますが、
戻ってきてくれるといいなと思います。
もちろんそれにより、様々な弊害もあるのかもしれませんし、
逆にそれが悲劇になってしまうかもしれません。
所詮は他人事といえど、ただ心中をお察しするしかありません。

相場の方は四季報相場になっているようで、
四季報でポジティブかネガティブかによって、
明暗が分かれる様な様相が、今日一日を見ていても感じられます。
今号の夏号は、3月期決算の会社等は翌期の予想が初めて
お披露目されますから、そこでの伸長を根拠に物色が強まるわけですね。
1年に一度だけといわれればこの夏号に注目が集まるのは合理的だと思いますが、
そもそも、四季報の予想そのものがひとつの示唆でしかないですし、
最近は益々これに一喜一憂しても仕方ないなと思うところです。

もちろん、四季報をいち早く読み解き、察知して、
先回りしてある程度短期的に対応していくことも、
それが得意だったり、それを合理的だと思えればどんどんやればいいと思います。
あくまで個人のスタイルの問題であり、こういう立場を否定するつもりもありません。

私も四季報を読み進めていますが、
速読ではなく、色々なことに考えを巡らせながら、
どんどん脱線していき少しでも自分の造詣を深められればいいと思います。

ちなみにマクロ的なところですと、
欧州の量的緩和終了がついに明示化されました。
これはタイミングこそ議論があったものの、
規定路線だと捉えられていますが、欧米がこのような形で政策を変えていく中で、
大きな潮流として為替を含めたリスクマネーの動向がどう変化するのかしないのかは、
少し興味はあります。(全く無知なんですけどね、漠然と興味だけはあります)
こういった動向に注意して・・・といってもそもそもどう注意すればいいのかなんて
わからないので、自分の投資行動にはいちいと反映出来ませんし、
そんなスタイルでもないので放置ですけど、日本だけが取り残された状況に対して、
世界のマーケットがどう反応するのか、傍観していたいと思います。




3.ポートフォリオ

本日時点のポートフォリオ内訳は以下の通りです。

20180615_ポートフォリオ内訳


上位3銘柄がひしめき合っていると先週も記載しましたが、
遂に順位が入れ替わりました。
(遂に、という程、大したことでもないのですけどね)

アイドママーケティングコミュニケーションが初めての1位になりました。
2位のルネサンスと3位となったサンセイランディックはごく僅差です。




保有銘柄の週間騰落は以下の通りです。
20180615_保有銘柄一覧(週間騰落)


特に目立った騰落はありませんでした。




保有銘柄の各指標は以下の通りです。

20180615_保有銘柄一覧(指標)


再びポートフォリオPERは15倍を超えてきました。
どうしても今期予想EPSが弱いというか保守的な会社が多く、
PERも高くなる傾向がありますね。


4.個別銘柄トピックス

保有銘柄の中で、
個別にトピックスがある銘柄について、
コメントを残しています。


■サンセイランディック
京都支店開設のリリースが出ています。 →PDF
元々、関西での需要が膨らんでいるということで、
四季報でも京都軸に検討されているような書かれ方でした。
早速公式リリースでも発表されましたね。
これまでの新設を見ていると、
いきなり即戦力になるというより、
当面は地場の不動産会社とのコネクションや当地での認知度向上が
喫緊の課題となると思います。
ただ、従来の関西支店である程度、その辺のリレーションや認知度が
あるようであればこれまでの新店よりは少し立ち上がりは早いかもしれませんね。


■ルネサンス
日経MJにシナプソロジーの記事が掲載されたようです。
また、商業施設新聞に中計に関する記事が掲載されたようです。
後者の商業施設新聞って何?って感じなのですが、
あとで機会があれば目を通してみたいと思います。
久々の図書館行きでしょうかね。(図書館にもあるのかな・・・)


■東鉄工業
部長級の人事が開示されています。
なんか名前からだけで勝手に決め付けてますが、
おじさんばっかりですね・・・(笑)。
別に私は女性も管理職になんて性別で語ることには
あまり意味を感じていませんが、
線路部長とか保線部長とかに一人くらい
女性がいても面白いなとは思います。
まぁどうしても男性色が強くなりますよね。
中計でも取り組まれるとIRに聞きましたが、
現場に女性にも配慮した環境を用意するようで、
女性からの視点も現場で活かされていき、
ひいてはそういう目線で経営する側に立つ方が
おられてもいいように思います。
男性色が強いからこそですね。


■全国保証
株主総会が実施され、決議事項の報告や株主レポート等がUPされています。
私も株主総会に参加しましたので、別途レポート記事をUPしたいと思います。
といってもあまり新しいネタはありませんけどね。







■丸和運輸機関
物流同業のトランコム社と資本業務提携が発表されました。
トランコムは、荷物とトラックのニーズをマッチングし
求荷求車のシステムをツールとして効率化をあげる部分に
強みのある会社だと認識しています。
人手不足や物流量の増大という逆らえないトレンドに対して、
有効なアプローチであると元々トランコム社にも興味を持っていたので、
丸和運輸機関とのこのような形での提携は驚きました。
ただ、丸和運輸機関が現在苦労しながら取り組んでいる、
荷量増大とリソース不足への対処としてAZCOMネットワークを
より強化にしていこうという環境の中で、
トランコムのマッチングツールは大きな武器になるものと思います。
一方で、トランコムにとっては、丸和運輸機関のような
営業力をもって仕事の総量を多く持ってくる会社と組めることで、
これまでは自社内でのマッチングが主体だったところから、
より広い面で対応していける可能性があると思われます。、
両社にとって魅力ある提携だと感じたので、
今後は単なる株式の持ち合いという視点にとどまらず、
事業シナジーを顕在化させていってもらえればと思います。






■ソーシャルワイヤー
インキュベーション事業の新宿エリアにおいて、
フロア貸切の受付や記者会見パッケージ提供サービスを提供するようです。
記者発表にどの程度のニーズがあるのか、
私にはよくわかりませんが、プレスリリース配信やインフルエンサーを活用した
マーケティング分野とのセットで展開という流れはなかなか面白いと思います。
ただ、肝心のニーズがどの程度あるのか、素人の私にはよくわかりません(笑)。


■ホクリヨウ
多賀城の鶏卵の仕分けやパック詰め向上の新設に続き、
栗原市の農場を取得するということで、
個人的にはいよいよ仙台商圏きたね~と少しテンションがあがりました。
(株価は反応せず、相変わらず弱い鶏卵市況と業績予想にだらだらしてますが)
多賀城にしても栗原にしてもアクセスもよく仙台商圏をカバーできるので、
今後は生産能力があがってくるまでにはまだ時間もかかるでしょうし、
鶏舎をホクリヨウ品質にまで高める投資も必要と思いますが、
長期的には一歩進んだなという印象です。
気がついたら関東圏まで進出していて、
ホクリヨウのたまごが首都圏でも普通になる、
なんてのが何十年後なのかわかりませんけど、首を長く待っています(笑)。







5.資産状況

資産の状況は以下の通りです。

20180615_資産残高推移表



特にコメントはありません。



6.雑記

来年から小学校においてプログラミングが
必修化されるというのは、小学生の子を持つ親であれば、
一度くらいは耳にしていることと思います。
最近我が家の家の周りにも多くの教室が立ち上がって、
論理力の向上とか、ものつくりの発想を鍛えるとか、
様々な販促文字が躍っています。

個人的には例えばプログラミング言語を扱う際の
if文(条件分岐)やfor文(繰り返し)のような扱いは、
それが単純であればそこまで難しくありませんが、
ネスト化されていくと一種のコツや慣れがどうしても必要になります。

では、小学生にこのような素養をつけさせる必要性があるのかというと、
まずは算数をしっかりやるとかの方が効果的だと思います。

文章題が苦手な我が子に構造を絵にしてみるように教えたりしますが、
そういった既存のフレームワークの中で学ぶことがまずは大切だと思っています。

ただ、とはいえ、実際にプログラム(のようなもの)を組んで、
それを読み込ませて実際のモノが動くとかになると、
ためになるかいなかというより、遊びとして面白いなと思います。

例えばタブレットで障害物があるときは止まり、障害物がないときには進む
というような構造にしておいて、
それをレゴブロック(特殊なモーター等のキット)へ読み込ませると、
自動運転のような構造が手軽に実現できたりします。

これはプログラミングのアルゴリズムを組むスキル的なことに直結せずとも、
単純な遊びや、実生活における技術の重要さを感じるという意味で、
とても興味深いと感じます。

というわけで、我が家も現在、
プログラミングの講座を子供に受講させることを検討しています。
色々試行錯誤をさせるという意味では、自宅で気軽に出来る方がいいので、
通信教育(例えばZ会のようなもの)がいいかなと思っています。

皆さんは、子供にこのような講座を受講させていますか?


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1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +4.2% となりました。
前週比は +0.3% で推移しました。

20180608_パフォーマンス推移表



はい、今週もまたまたまた横ばいです。
もう1ヶ月以上、横ばいです。


2.全体所感


日経新聞などでも恐怖指数が低水準だと解説があるように、
なんだかんだで穏やかな相場ですね。
上にも下にもいかず、為替がやや振れてもそこまで影響を受けず、
のらりくらりの状況のように感じます。
TOPIXこそまだ若干年初来でマイナスで推移していますが、
日経平均もほぼ年初トントンの水準感となっています。

来週には米朝会談もあってこのこと自体はチキンレースだと認識してますが、
日米の通商問題も新たなスキームなんてものも出てくる様相で、
特に外需など大型株の動向がどちらに向かうのかななんて漫然と考えています。
実はチャートを読める方からすると、
そのトレンドの変化が出ているのを察知しているのかもしれませんが、
まぁ私の投資手法ではそんなトレンドフォローをするようなことはやらないし、
できないわけですから、ただ傍観しているだけになります。



3.ポートフォリオ

本日時点のポートフォリオ内訳は以下の通りです。

20180608_ポートフォリオ内訳


上位3銘柄が保有比率8%程度の水準でひしめきあっており、
順番の入れ替えが毎週起こっています。
せめて、保有比率TOP水準であれば、
せめて2桁%の保有比率が欲しいですが、
この辺りが守りというか自信のなさなのかもしれませんね。

5%以上の保有比率ではステップ、日本管理センターが次点で続いています。
日本管理センターは株価が本当に弱いですが、
まぁ1Qの状況や外部環境を踏まえるとやむ得ないかなと思います。
勝手に比率が落ちていってくれているので、結果オーライだと思っています。

5%ぎりぎりという所では、トーカイと東鉄工業となっています。
どちらも守りを意識している、その割には還元性も秀でているわけではなく、
やや異色に感じる会社かなと客観的に思っています。
両社とはまだ付き合いも浅いため、今後少しずつ会社のことを
好きになっていければと思いますが、
その過程でイマイチと思えば撤退もするかもしれません。
(これはこの2社に限らず、失望することがあればそうなりますけどね)
東鉄工業は週末の金曜にやや大きく下落していますが、
野村證券様よりレーティングの格下げを頂きまして、
華麗に売られたようです。







以下、丸和運輸機関やWDBホールディングスやシュッピンと
既に売り上がりの残分となっている銘柄が占めています。
これらの銘柄はいずれは買い戻したいと思っていますが、
まぁどの銘柄も株価は頭打ち状態にあり、
特にWDBホールディングスなどはだいぶ調整していますが、
それでも全く買い戻しを考えにくい水準です。



保有銘柄の週間騰落は以下の通りです。
20180608_保有銘柄一覧(週間騰落)


個別にみると、日次ではプラマイ大きく振れている銘柄もありますが、
まぁ横ばいですよね。
丸和運輸機関がやや上昇していますが、
日々の騰落が大きくて、たまたま週末断面ではこうなったということでしょう。
原油価格の動向がネガティブに映るでしょうから、
どうしても表面的にボラが大きくなりますね。







保有銘柄の各指標は以下の通りです。

20180608_保有銘柄一覧(指標)


日本管理センターの目標株価GAPが大きくなりつつありますが、
外部環境として、金融機関の融資姿勢の変化が鮮明で、
それが足元業績に影響が出ていることもあり、
あたふたすることもないとは思いますが、
IR姿勢の消極化などもここ最近気になっていることもあり、
イマイチ買い増しをする気がおきません。
IRページの形骸化からもう少しなんとかならないでしょうかね。
まぁ本質的な部分ではないとは思うのですがね。



4.個別銘柄トピックス

保有銘柄の中で、
個別にトピックスがある銘柄について、
コメントを残しています。


■ルネサンス
横浜地域の2店舗でジムエリアの営業時間を24時間化する旨、
リリースが出ています。
これで国立市の1店舗目に続き、24H型の店舗は3店舗になります。
先日IRに電話してQAした時にも今後もハード面の要件をクリアし、
ニーズが見込める所へは試験的に適時適切に広げていくとのことですので、
今後もこのようなリリースは出てくると思います。
実施可否の判断として防犯対策等の追加イニシャルコスト分を、
回収できる目処が立てばチャレンジしていきたいとの意向でした。
また、特に深夜より早朝のニーズの方が大きそうという感触が出ているため、
今後は24時間に拘らずにやることも検討されるかもしれませんね。
いずれにせよ、もう少し地域なども踏まえた
需要を見極めていく段階かと思います。



■東鉄工業
会社照会の動画ライブラリが更新されています。
投資家向けというより、あくまで会社の紹介ですから、
事業内容や社会的責務とかに触れられています。
とはいえ、最後には、会社としての将来を示している
中期経営計画についても言及されてます。
この動画、なにせ17分超にも及ぶ大作なんですよね。
でも、どういった事業をやっているのかは、
私のような素人にもわかりやすく構成されていると思います。
そして建設業に属するわけで、
一般的には設備投資や建設需要に大きく影響を受けることから、
シクリカルと認識されるところではありますが、
影響は受けないなんて思っていませんが、
インフラを裏で支える仕事の特質上、ベース部分が大きく毀損する、
なんてことはないかなと想定しているところではあります。


■丸和運輸機関
物流業界紙のカーゴにおいて、
同社の事業活動全般についての記事が掲載されています。
詳細については興味がある方はお読み頂いた方が早いですが、
だいぶ意欲的に様々なことにチャレンジしていることが伺えます。
特にアマゾン社への値上げの箇所は今後実績を作って、
本格的な交渉に当たるということで、まだまだ余地もありそうなのが、
少し驚きました。また7-8割が既に黒字化できているというのも
ちょっと意外ではありました。
人財採用・育成はより定着率を高めたり、働き甲斐のあるやり方に
更に見直しをかけているようです。
人事制度(給与制度)もここ最近改善したばかりですが、
育成にも目を向けてくれており、
今後も体育会系のノリで頑張ってもらいたいですね。


■WDBホールディングス
株主総会が近づいており、召集通知が我が家にも届きました。
昨年の総会(こちらの記事)で、
東京での懇親会もぜひやろうと社長と盛り上がったわけですが、
有限実行となり、今年は総会後の7月にパレスホテルで開催が決定したようです。
但し、先着順とのことですので、
希望される方は早めに申し込まれるといいと思います。
事業説明会と懇親会のセットですし、東京開催は初めてのことと思います。

それから、社長の挨拶文が更新されています。
基本的な論調は従来と変わりありませんが、
より地に足のついた内容になったと感じました。
従来は新しいチャレンジもして1000億企業を目指す、
でもそのために既存株主の期待を裏切らないよう増収増益を継続するといった
メッセージ性がより前面に出ていた印象です。
しかし、今年の挨拶文は、経営者として大事にしてきた姿勢、
社会の公器としての義務・責務について触れられており、
その中ではコアコンピタンスである
人材サービスにより特化していく宣言となっています。
新たなチャレンジについてもCRO事業含めて言及はありますが、
あくまえ基本は人材サービス業であるということで、
改めて原点を見据えた内容となっているように思います。
1000億の旗を降ろすのか、なんて野暮な突っ込みをしてしまいそうにもなりますし、
実際のところ、社長がどういう思いでおられるのか、
また会話をする中で感触を得ていきたいと思います。


■シュッピン
月次情報(PDF)が開示されています。
5月は平常月ですが、昨年の伸長率が+20%を越えている中で、
今期もこれだけの伸長をみせてくれているのは凄いと思います。
前年の伸長率が今後も大きくなり、
夏頃には+40%台の高いハードルを受けての率になるので、
%表記では今後も厳しくなるかもしれません。
ただ、額面で見ると、この5月は一昨年のクリスマスや年度末商戦と
ほぼ同額の水準に積み上がっており、これは個人的には驚きなんですよね。
ユーザー数の伸びも大きくなっており、今後にも期待が持てますね。
ちなみに株価は既に高成長を織り込んでいるため、
失望もありませんがニュートラルな評価となっていますね。



■ソーシャルワイヤー
インキュベーション事業で新宿の増床により、
新個室も含めて運用されたようです。
需要に応じて少しずつ拡張していくスタイルは、
リスクをうまく軽減していますね。


■エイジア
「みまもりせんせい」との連携API事例を公開しています。
子供の見守り分野に特化した一斉配信システムは
ニーズも大きそうですので、現状の運用をより堅牢にするためにも、
同社パッケージの活用が進むといいですね。



5.資産状況

資産の状況は以下の通りです。

20180608_資産残高推移表



特にコメントはありません。



6.雑記

今週日経BP社から発売された誌面に、
私の事を取り上げて頂いて、皆さんに応援を頂いています。




ツイッターでは多くの方のフォローを頂きまして、
改めてありがたいことだなと思っています。
個別にお礼などは出来ておらず、無礼をご容赦頂きたいと思いますが、
今後も投資の事でも投資以外のことでも、
気軽に交流が持てれば嬉しく思います。

なお、某有名掲示板では、億り人でもないのに掲載されてると、
私への名指しのご批判を頂いている書き込みも拝見しました。
その件については、上記のツイートした記事の中でも言及していますが、
私自身が十分その恥は認識しておりますので、
まぁ哀れみでも失笑の目ででも見て頂ければと思います。



さて、週末でカメラ撮影に出掛けたいと思っていますが、
やはりこの時期はあじさいですよね。
王道としては鎌倉に足を運ぼうかと計画を立てていたのですが、
少し体がお疲れモードでもあるので、もう少し気軽に撮影できるところに
留めておこうかなと思っています。


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1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +3.9% となりました。
前週比は ▲0.3% で推移しました。

20180601_パフォーマンス推移表



最近、毎週横ばいって書いている気がしますが、
今週もやっぱり横ばいです。


2.全体所感

米国の関税の話や米朝会談やるやらないとか、
相変わらずの様相で株価も一喜一憂しているようですね。
企業業績予想はソフトバンクの影響はあれど日経平均EPSは減益ということで、
バリュエーションからもなかなかこれ以上となると難しいのでしょうかね。

個別に見ると本当に強い銘柄もありますから、
足元のパフォーマンスも差がどんどん開いていく感じですかね。

昨日の月末記事でも言及しましたが、
私は今の状況には概ねうまくいっているという認識ですから、
これからもマイペースにやっていきます。
より高い次元へ努力するというのも、
私はそこまで力をいれずにいきたいと思います。


3.ポートフォリオ

本日時点のポートフォリオ内訳は以下の通りです。

20180601_ポートフォリオ内訳





保有銘柄の週間騰落は以下の通りです。
20180601_保有銘柄一覧(週間騰落)


ルネサンス、アイドマMCが熾烈な2位争いをしています。
でも、実は1位が入れ替わりそうなので、三つ巴の様相です。
かつての1位の日本管理センターはだいぶ下まで下がりましたね。



保有銘柄の各指標は以下の通りです。

20180601_保有銘柄一覧(指標)



ポートフォリオPERはあまり変わりません。


4.個別銘柄トピックス

保有銘柄の中で、
個別にトピックスがある銘柄について、
コメントを残しています。

■サンセイランディック
健康保険組合の連合から健康優良企業の銀の認定を受けたそうです。
1079社が健康企業宣言を掲げて取り組まれている中で、
銀の認定は310社のようですね。
その後STEP2取り組み中が50社、更に金の認定を取得しているのは2社です。
ちなみにその2社はTDCソフトとヤマトクレジットファイナンスという会社です。
社員の健康への配慮という意味で意義があると思いますし、
経営側もそういう面に関心があるということはいいことだと思います。
あとは単に認定を受けることに本質があるわけではないと思うので、
実態においても現場がよりよくなるようになってもらいたいのと、
どうせ目指すなら、まだ社数も少ないわけですから、
金の認定とやらを取得してより高い次元へと高めていってもらいたいと思います。

また沖縄で個人投資家向けのセミナーに参加するようです。
「沖縄市町村自治会館」でやるそうで、
え?「沖縄市」の自治会館ってこと?沖縄市って中心地からもだいぶ離れていたはずだし、
公民館みたいなところではさすがに人が集まらんでしょ~なんて思ったら、
「沖縄県市町村自治会館」という場所でユイレールの駅の近くということで、
那覇の中心とわかり少し安心しました(笑)。
まぁそれであっても沖縄の方にどこまで関心を持って頂けるのか、
少し興味がありますけどね。さすがに私は沖縄までは行きません(笑)。


■ルネサンス
経済産業省と東京証券取引所が共同で開催する「攻めのIT経営銘柄」に選定されました。
ルネサンスでIT経営?と思いましたが、リリースによると、
テニススクールにおけるスマートレッスンの仕組みなどが評価されたとありました。
ソニーと共同で科学的なアプローチでアドバイスしてもらえるわけですが、
まぁなにかテーマがあると比較的選ばれやすいものなのかもしれませんね(笑)。


■東鉄工業
決算説明資料がUPされています。
ボリュームが多くて個々の案件まで丁寧に掲載されており、
これを読んでいくのはとても大変・・・、いや楽しいです(汗)。
中計資料だけで40ページありますからね。
しかも1ページのコンテンツ量も多いです。
これはプレゼン至上主義の方?からすると抵抗感があるかもしれませんね。
これだけのボリュームのものを実際会場でどういう説明をされていたのか、
そちらの方が興味がありますね。
大きなトレンドでみると、やはり前にIR電話したとおり、
足元ではオリパラ前の本格的なインフラ投資の端境期となることにより、
足踏みが続き、その間はエネルギーを蓄えるんんだという趣旨と、
なので、還元より高めるから長く見守ってね、ということかなと理解できます。
個人株主への配慮として、長期株主に向けてクオカード辺りをばら撒くと
いいと思うんですよね。なんかレアな電車とかの写真付のオリジナルのもので(笑)。
改めて精読してまた新たな所感を持ったら取り上げたいと思います。
ちなみにQAも開示されていて、中身もなかなかいいんではないでしょうか。
私も参加して質問してみたいなーと思いました。
にしても、成長株投資には適合しない会社だな、って改めて思いますね。


■トーカイ
決算説明資料が開示されています。
懸念材料となっているのは報酬精度の影響ですが、
影響と対策に大別して説明されており、
特に薬局の基本料区分の推移がどのように変化するのか、
そして来期にはどの程度回復するのかも併せて記載があって、
その点もいいなと思いました。
一方で、やはり僻地な門前薬局でのかかりつけ薬局の推進には限度があるわけで、
この辺りはもう少しセグメンテーションを分けて知りたいです。
どうしても報酬制度の取り決めの中で定量的な要素が押さえつけられてしまいますが、
ただ将来像の見通しやその中で果たすべき意義のようなものも
きちんと分析されていて、投資をしていていいなと思う会社だと感じています。
あとは、もう少し会社と接点をもって、どんな人なのかというあたりの雰囲気をみたいです。
ここで幻滅したらサヨナラするかもしれませんが、
いずれにせよ、株主総会に行きたいなと思っているところです。


■全国保証
決算説明会の動画UPされています。
相変わらず堅調な語り口です。
シンクタンクも入って様々な新規モデルを模索しているようですが、
どんなことを考えているんでしょうかね。
同社のことですから、相当に慎重に判断するんでしょうね。


■丸和運輸機関
決算説明資料が開示されています。
いかにも体育会系です、みたいな表紙でいいですね(笑)。
中身ですが、Amazonの新規取引によるトップラインへの効果や、
先行のコスト投下の影響によるボトムへの影響など、
数値も踏まえて把握できますね。
特段印象と変わりませんが、どんな説明があったのか知りたいですね。
第一に目を引いたのは、やはり今期の投資計画でしょうか。
前期の投資も急増していますが、更にマテハンなど倉庫内部に係る、
オペレーション部分への投資もなされるようです。
ダイフクとかも景気がよいようですが、
今後は倉庫内部の効率化も含めて投資が実るといいですね。

第二には、採用計画でしょうか。
どこまで本気かはわかりませんが、
ここ数年200人程度を新卒採用していましたが、
今期は300人、そして来年は400人、再来年は500人です。
この独特な文化に馴染むような学生を
どこからこんなに発掘してくるのかわかりませんが、
なんといっても皆さん大嫌いな労働集約ビジネスでもありますから、
若くて活気ある人財が採用できれば競争優位性もより高まりますね。
一方で気掛かりなのは同社の大事にしている文化の継承、
とりわけ配送にはエンドユーザーから未だに不満の声があがっていますので、
満足度の高いサービスをなせるための教育がきちんと機能して浸透させられるか、
この辺りは総数が増える中ではより大事にみていかないといけないと思います。



■ソーシャルワイヤー
反社チェックツールとして展開している「RISK EYES」のリニューアルがリリースされています。
検索スピードの高速化のほか、検索の利便性が向上したようです。
同サービスはクリッピングサービスの延長ですが、
あくまでニッチな商材ではありますが、
特にやや大きめの会社へのドアノックツールとしての意義はあると思います。
業績への影響度合いも含めて軽微な内容ですが、
むしろ検索の利便性や不要記事などの自動校正のような機能は、
メインであるクリッピングサービスやそこから派生するサービスへ活用していけるといいですね。

また、アイデアをコラボレーションさせるマッチングプラットフォームとして、
asagake collaboを開始するようです。
現状のasagakeはアピールしたい商材などをお試ししてもらい、
そこでの声を活かしていくというマーケティング色の強いものでしたが、
更に上流のイノベーションの機会を創る領域での展開なんでしょうかね。
同社の顧客層は比較的ベンチャー気質の高い、あるいは専門性の高い顧客が多く、
そういったセグメントに対して様々なコラボ機会を配信し、
マッチングするというのは、双方にとってとても意義あるプラットフォームになりそうですね。
しかも、特段、新たな仕組みもいらないようにも思えますし、
まずはライト(照明)をテーマにやってみるようですね。
まさに、ライトにはじめてみると、、、(すみません)。

あと、KPIですが特段問題なさげですね。
ニュースワイヤー事業の先行指標も伸長率は緩やかですが、
高水準を維持しているようです。
インキュベーションも海外の入れ替えの影響もありますが、
概ね順調かと思います。

それから月末恒例の社長メッセージですが、株主総会について触れられています。
こちらについては、私も記事をUPしていますが、
一部補足をして加筆をして別途取り上げたいと思います。






5.資産状況

資産の状況は以下の通りです。

20180601_資産残高推移表



特にコメントはありません。



6.雑記

今週はソーシャルワイヤーの株主総会がありましたが、
その後、写真展にいきました。
フジフィルムのスクエアというミッドタウンの写真展です。









屋久島の写真は本当に雄大で、
大木の写真には圧倒されますが、
一方で小さな芽がとても印象的でした。
長い年月を経て大木になるのかと思うと、ロマンだなと思います。


また蓮の写真は絵画的でどうやって撮影しているのかと
撮影技法や現像方法についてとても興味を持ちました。

こんな写真を自分で撮って、キャンバス地のスクエア型の壁掛け用の
フレームを作ってみたいなと思います。



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1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +3.6% となりました。
前月比は +0.9% で推移しました。


20180531_パフォーマンス推移表




2.全体所感

相場の雰囲気がよいせいか、
そういえば、セルインメイなんてアノマリーもあまり見聞きしませんでしたね。
私はアノマリーなんて全く無視していますが、
結果的に5月も総じてみれば可もなく不可もなくといった感じでしたでしょうか。
個別にみると躍進している銘柄もあって、
そういうものに巡り合えた敏腕さんは凄いパフォーマンスを叩き出しているようです。

そんな中で、私なんてこんなちっぽけでしょぼい、、、なんて実は思っていません(笑)。
私は私で順調にやってこれていると思っています。
負け惜しみでもなくて、自分の投資方針に従った行動を概ね取れていると思いますし、
結果だって皆さんには笑われてしまうかもしれませんが、
自分のペースで推移していると考えています。
今年の目標は年率10%としていますが、
これもここ数年のハイペース(私の中では)ということもあり、
マイナス20%までを受け入れるつもりでいるわけです。
まぁ実際には心理的に抵抗感もありますが、
でもそういうことになっているのです、今年の冒頭の投資方針では。


一番よくないのは、自分の投資方針に掲げられていることと違うことをすることです。
これで損を拡大させたらもちろんですが、
むしろなんかうまくっちゃいましたと爆益なんてこともやりたくありません。

まぁ単月とか数ヶ月単位でみれば、
マーケットのご機嫌によって定量的な結果も様々ですから、
あまり定量的な見た目で自分を卑下したり自惚れたりしないようにしたいですね。




3.銘柄に対する所感

各銘柄の月間パフォーマンスは以下の表の通りです。

20180531_保有銘柄一覧(月間騰落)


ルネサンスとアイドマMCを前月と当月で少しだけ買い増していますが、
株価も何故か堅調に推移しました。

アイドマMCは先月の記事で決算を受けても全く無反応ですね、
なんて毒ついていましたが(笑)、
今月は少し動きがみられましたね。
ただ、逆にこんなに高騰するような内容でもないと思います。
本当になんにつけても極端だな、と思います。

ルネサンスはよくわかりませんが、
まぁ来月は普通により戻しがあるんではないですかね。
個人的にはややスピード感早く、目標株価のGAPが狭まっているので、
現金比率を高めなければならなくなった場合には、
少し調整をする候補かなと考えています。
出来れば、このまま放置しておきたいのですがね。。。


サンセイランディックと日本管理センターの不動産2銘柄は弱かったです。
日本管理センターはどうしても決算の見た目が悪く、
その内容も短中期的にやや心配しているところですが、
それに加えて、レオパレスの問題がクローズアップされ、
再びサブリースやアパートへの厳しい視線が注がれそうですね。
ちょうど株価軟調で勝手に比率も下がってくれていますし、
このままもう少し様子見ですかね。


トーカイは決算も減益ですし、
目先報酬改定の影響がやはり気掛かりということもあるようで、
売られていますね。
ちょうど買値付近になってきているので、
まぁここで慌てて買い増さなくても、もう少し様子見かなと思います。

全国保証や丸和運輸機関は前月の動きもあって少し戻りましたね。
丸和運輸機関は月末の今日、10%近く下がりましたが、
なんかあったかなと思いましたが特に何もないですね。
原油高騰とかですかね。まぁよくわかりませんね(笑)。


WDBホールディングスとソーシャルワイヤーも売られています。
WDBホールディングスはもう少し長い目線で見ると、
前年に上がり過ぎているので、今年はこんなことになってしまいますね。
ただ、ウィルグループとか他の人材派遣関連の銘柄が
どこも弱いような気がするので、
何か懸念でも台頭しているのかななんて思ったりしました。
まぁ結局こちらもよくわからないし、わかったとしても
そんなにいちいち騒ぐ必要もないと思います。
ソーシャルワイヤーもまぁボラティリティが大きいので仕方ないですかね。

ホクリヨウはまぁ随分下がりましたね。
皆さん、鶏卵会社にどこまで期待していたんですかね(笑)。
鶏卵相場は毎日全農のページで更新されていましたし、
一時はYAHOOのトピックスに鶏卵安なんてニュースにまでなっていましたけど。
まぁこれだけ下がっても会社予想EPSからみるとまだPER16倍位ありますから、
PER10倍くらいまで売られるんですかね。
そうすると株価は500円台ですね。
この辺まできたら、さすがに喜んで買い戻してもいいかなと思いますけど。



4.運用来パフォーマンスについて

20180531_運用来推移



まるのんPFは運用来(2014年1月基点)で+236.8%となりました。
同期間のTOPIXが+134.2%となっています。

2017年までは年率15%目標で、2018年から年率+10%目標になっているわけですが、
それに伴いポートフォリオも少しずつ構成を変えているつもりです。
本当にたまたまで相場環境の影響なのですが、
この推移表をみてみると、明らかに2018年から傾きがマイルドになっています。
だからなにってことなんですけど、
私が目指している推移のようになってくれていると認識しており、
恵まれているなと思うわけです。前述の通り、だから、いちいち卑下する必要なんてない、
と思っているわけです。




◆月初のポートフォリオ
20180427_ポートフォリオ内訳




◆月末のポートフォリオ
20180531_ポートフォリオ内訳






5月月間の売買は以下の通りです。


■買い
9466 アイドママーケティングコミュニケーション 買い増し

■売り
6035 アイアールジャパンホールディングス 全部売却


アイドママーケティングコミュニケーションは、
決算説明会の様子を改めて確認し、
全体のバランスを見て少し調整のために買い増ししました。





アイアールジャパンは単純に目標株価に到達したことによる売却です。
特に先の見通しに変化を感じたわけでもなく、今後も堅調だと思いますが、
自分が3年程度先を見越した時の平常目線での評価ラインに接触していますし、
そこまで会社への思い入れもないこともあり、
ある程度ドライに対応することがあってもよいかなと思っての対処です。






なお、資産の状況及びポートフォリオの各指標については、
それぞれ以下の通りです。

20180531_資産残高推移表



20180531_保有銘柄一覧(指標)

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1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +4.2% となりました。
前週比は +0.6% で推移しました。

20180525_パフォーマンス推移表


今週は微増となっていますが、ほぼ横ばいです。



2.全体所感

米朝の会談やるやらない問題で地政学的云々はもう聞き飽きましたね。
先物がリスクヘッジで下がったとかいいながら、
結局大した影響を受けずに今日も推移をしていますが、
とことん、こんなよくわからない雰囲気で株価の動きに対して、
右往左往することは意味がないなと思うわけです。

下がりそうだから様子を見ようとか、
逆にそろそろいい所だから利益確定しておこうとかいう思惑もありますが、
そういうものは出来るだけ排除していきたいなと思います。
私も頭の中ではそんなことを考えたりするわけですが、
それを元に投資行動を取ることは意識的に控えています。
それが結果的によかったと思う事もあれば、
逆に直感に従っておけばよかったと思う事もありますが、
そんなものは全て結果論ですから
気に留めないようにしたいと思います。


外部環境としては、米国で自動車の輸入規制の報道がありました。
鉄鋼については、既に規制が発動され日本国政府も対応に追われていますが、
これが自動車となるとその影響もだいぶ広がるかなという感触があります。
ただ、一方で自動車メーカーも現地生産体制を推進していますから、
どこまでの影響があるのかは正直よくわかりません。

日本の産業を支え裾野の広い自動車業界のことですから、
巡り巡ってどういった影響があるかについては、
私は内需中心だから関係ないぜ~でもいいのですが、
横目では気にするようにしたいと思います。



3.ポートフォリオ

本日時点のポートフォリオ内訳は以下の通りです。

20180525_ポートフォリオ内訳

ルネサンスやアイドママーケティングコミュニケーションの上昇により、
上位銘柄の順番に変化が出ています。
ルネサンスなんて特になのですが、
なぜこんなに高騰するのか謎の一言なのですが、
もう少しゆっくりと育っていって欲しいと思っています。



保有銘柄の週間騰落は以下の通りです。
20180525_保有銘柄一覧(週間騰落)


ルネサンスとアイドママーケティングコミュニケーションが強い動きになっています。
特にアイドママーケティングコミュニケーションは出来高も多くなっていて、
買い板もやや厚くなっているのですが、どういうことなんでしょうかね。

そして日本管理センター、トーカイ、ホクリヨウといった
決算の見た目が悪い会社の株は、相対的に売られますね。
WDBホールディングスも目標株価に接近していたこともありますが、
先週に続いて下落しています。



保有銘柄の各指標は以下の通りです。

20180525_保有銘柄一覧(指標)


ポートフォリオPERはあまり変わりません。


4.個別銘柄トピックス

保有銘柄の中で、
個別にトピックスがある銘柄について、
コメントを残しています。




■ルネサンス
賃金事情という専門誌で、同社の有期契約社員の正社員化の取組が紹介されたそうです。
といってもまだ中身を読んでいないのですが・・・。
前々からこういう取り組みや人材を大切にする姿勢がみられたので、
継続していって欲しいですね。労働集約型の会社ですから、
会社としての魅力が高まることは競争優位性にとっては欠かせませんので。

健康アプリ「カラダわかるNavi」で写真を撮るだけで、
食材や量を認識して記録される新機能が加わったようです。
食事に気を付けてらっしゃる方は、
よく写真を撮られていますし、
それをトレーナーらと共有することで食事アドバイスをしてもらうなんて
こともありますが、同機能では自動認識した上で
AIが指南するということで、どこまで実効性のあるものかですね。
でもこういう新しいチャレンジはいいですね。
決算説明会でも社長が新たなことに試行錯誤していくことを宣言しており、
そういう一貫で何かが育っていって欲しいなと思います。

更に、定款の変更で、児童福祉法に基づく障害児向けの相談や通所支援事業が
新たに加わりました。
四肢に障がいがあるある児童はもちろん、
発達障害なども今ではだいぶ認知され、特別なケアを施すことに対するニーズは
増大しているものと認識しています。
ルネサンスは自社で理学療法士を配置していますから、
こういった障がいを抱えた層に対しても比較的取り組みやすいのではないかと思います。
スポーツクラブという事業から健康、そして生きがいという視点に立って
事業を多角化していこうとする中でのチャレンジではないかと思います。
我々はどうしてもフィットネスでの競合環境とか気にしますし、
実際それに影響を受けないとはいえないわけですが、
うまく対処しつつ、自分達が捉えるドメインを見極め、
必要に応じて広げていく中で成長意欲があるということは大事なことです。
もちろん、多くの失敗もするでしょうし、既存事業で課題を抱える点はあるでしょうけど、
良い会社だなと最近つくづく思っています。

トピックスとしてルネサンス所属の選手のコーチが決まったそうです。
様々な記録を持ち、東京オリンピックでも期待の星のようですから、
これは株主云々ではなく頑張ってもらいたいですね。


■丸和運輸機関
新任役員の決定のリリースが出ています。
新任としてイトーヨーカドーのオムニチャネル部隊の方と
丸和運輸機関生え抜きの2名が新任ですね。
引き続き頑張ってもらいましょう。


■ソーシャルワイヤー
タイのバンコクで需要増に対応して増床ですね。
海外は一時的な契約の入れ替えもありKPIがなだらかになっていますが、
この入れ替えが順調に進んでいる事に加えて、
今後は増床効果もあり、先行きも明るくなります。
同社の場合、需要の動向を見極めながら段階的にスケールしていけるため、
リスクも相対的に下げながら進められることがいいですね。


■WDBホールディングス
郡山支店を新設しています。
ちょくちょく支店を開設していますね。
それからいちよし証券が目標株価を3800円を3600円に下方修正したんですね。
そういうこともあり、株価が弱いんでしょうかね(笑)。
ちなみに私が策定している目標株価は3700円です。
もちろん証券会社の時間軸と私の時間軸違いますけどね。


■シュッピン
日本カメラという雑誌でマップカメラのことが取り上げられているようですね。
愛好家の目に触れて少しずつでも注目が集まれればいいです。
今のユーザー増加ペースはやや過大だと思っていて、
もう少し落ち着いてくるのではないでしょうかね。
それから同社もレーティングで目標株価が少し上がったようですね。
株価はそれに反応しているようですが、すぐに平準モードに戻っています。


■ホクリヨウ
鶏卵価格の状況や見通しで失望の最中ですね。
今年のオペラコンサートは仙台でやるんですね。
仙台商圏は今後ホクリヨウが開拓していくところなのですが、
何か関係があるんでしょうかね。


■エイジア
IRに照会しています。




開発延伸の影響はずっと気にかけていたのですが、
決算説明動画でも言及がなかったため、
IRに電凸しました。
仕様追加はいわゆる仕様バグのようなネガティブなものが起因ではなく、
よりよくするための仕様追加ということで特段問題がないことがわかりました。
また、WEBCASシリーズの他製品とのインターフェス部分への影響も気掛かりで、
その点も色々質問させて頂きました。
結論としては、IFは案外少なく、影響がない所での仕様追加となっており、
結合試験や総合試験の工程でも影響は限定的ということで、
リリース後の品質リスクも低いと判断出来ました。

それから人材面の質問ですが、
今期は新卒採用もあり人材の伸びもやや大きくなっています。
新卒採用の環境としては良好で、説明会への学生参加者も倍増しており、
タイトと言われる中で恵まれた状況であることがわかりました。
もちろん1部昇格の影響も否定はされませんでしたが、
それよりはきめ細かい学生対応が肝のようでした。
敢えて、マイナビから一斉メールを送り付けるようなことをせず、
学生の履歴書などから個々の状況に応じたレターを送っているということで、
その反応が非常によいということでした。
手間をかけることが結果的に活動によい形で表れているようです。
メール一斉送信をしている会社なのに、
きめ細かいメールが来るというのも学生からすると新鮮なのかもしれません。
同社は過去は中途採用を中心とした人材獲得を志向していたのですが、
最近では会社の規模も少しずつ大きくなり
新卒採用が出来るようになっていいことだと思います。

今後は教育や立ち上げのためのコストも無視できなくなるため、
会社が益々大きくなっていくプロセスでは体制整備も含めて
コストが増えることもあり、利益率にも影響するかもしれませんが、
同社の見立ての中計が達成されれば十分今の株価も魅力的に思えます。
私は安全サイドをみて、もう少し下でないと買えないと今は判断しているのですが、
機会があればもう少し買い増しておきたいのですよね。



5.資産状況

資産の状況は以下の通りです。

20180525_資産残高推移表


特にコメントはありません。



6.雑記

今週はいつもに増して戯言の記事をUPしています。
あまり多くの投資家の方、とりわけ日々努力されている投資家の方からすると、
馴染まない考え方かもしれませんが、意識低い系の姿としてお読み頂ければと思います。
そして、もう少し戯言の記事をUPするかもしれません。









そして写真ブログも決算シーズンが終わり、1つ更新しています。





写真撮影にはもう少し積極的に出掛けて行きたいのですね。
6月といえば、アジサイでしょうかね。
鎌倉のアジサイ寺でも行ってこようかなと思います。
他に面白い撮影スポットや被写体があれば教えて下さい(笑)。


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