投資方針に忠実に退屈な投資で資産形成


1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +1.1% となりました。
前週比は ▲0.6% で推移しました。

20180420_パフォーマンス推移表


年初来0%近傍をずっと地に張っています。
ですが、大きく年初来マイナスに突入するわけでもなく、
なんだか不思議な感じですね。
自分が相場に向き合う姿勢を試されているような気がしてなりません(笑)。



2.全体所感

主体別投資動向を見ると、
海外勢の大きな売りから少し買い戻しが入っているようですね。
日経平均など大型株が底堅く、
一方で中小型銘柄が弱いという展開が続いています。
マザーズは特にチャート面からもよろしくないという声も聞こえてきます。
(私にはチャートはよくわからないのですが・・・)
いずれにせよ、全体として弱気に傾きつつある中で、
こういう時だからこそリスク取るんだよと意気揚々としている方もおられるでしょう。
そもそもストレージ銘柄など材料やテーマがある銘柄の一角がとても強いわけで、
引き続き、そういう個別を持っているか否かで
足元の明暗が分かれている展開かと思います。
もちろん、私は「暗」の方にカテゴライズされているわけですがね(笑)。

それから、政局が相変わらずへどが出るような体たらくです。
外交面では日米はなんとか無難に乗り切った印象ですが、
今後、輸出企業への影響は特に注意が必要かなと思います。
実際のところの落としどころもわかりませんし、
少なくても、選挙までまだ波乱含みなのかなと思います。

朝鮮半島を巡る動向は今後大きく動いてきそうですが、
どうなるか全くわかりません。
株式相場にどう影響をするかなんてそれこそわかりません。

ただ、内政でやれ辞めろだとか、外遊にいくのは許さん、
審議拒否だとか、本当にゲンナリするわけです。
これは株式相場への影響云々以前に、今後の国益を考えた時に、
本当にこんなことでよいのか、根本的な懸念を抱いてしまいます。


3.ポートフォリオ

本日時点のポートフォリオ内訳は以下の通りです。

20180420_ポートフォリオ内訳

今週はトーカイの買い増しが約定しました。
それに加えて細かな値動きによって、
トーカイと東鉄工業が保有比率5%をぎりぎり超えてきました。
別に5%に何か意味があるわけではないのですが、
やはり一定の区切りとしては意識します。

実は、両社共にまた私の中ではイレギュラーな選択で、
恐らく違和感を抱かれている読者の方も多いと思います。
(全ての銘柄に違和感があるかもしれませんが(笑))
しかもまだ銘柄分析記事をUPしていません。
もちろん手元では作っていますが、
いずれも目先大きな変化がありそうですので、
それを踏まえてより誤解のない形にして記事をUPしたいと思っています。

とはいえ、準主力の比率まできているため簡単に触れておきます。
まずトーカイについては、
東証IRで最終的な感触を得て購入を決めました。 →こちらの記事の中段参照。
本来は報酬改定のネガティブ影響を受ける来期予想をみてから、
とも思っていたわけですが、あまりタイミングをみるのもイマイチというのと、
ちょうど権利確定があったこともあり、
機会があれば株主総会に出たいと思ったことも買付をした動機です。
いずれにせよ、来期にどれだけの減益になるのか、
そこで改めて今後を見通してみて対処を決めていきたいと思います。

東鉄工業は今後のJRの投資環境を踏まえて長期的に見て有望と思いました。
かつ、保守作業も多く、インフラを支えている意味である程度の安定性もあります。
IR照会で細かな点もフォローしていますが、
残念ながら建設業界は原材料や人件費の高騰、
更に同社は新たなセグメントの工事受注も進めており、
足元で下方修正リスクもあります。そういった面を承知で買っています。
実際、チラホラ同業界で下方修正が目に留まります。
というわけでタイミングとしてもあまりよくない気もしますが、まぁいいです。



保有銘柄の週間騰落は以下の通りです。
20180420_保有銘柄一覧(週間騰落)


ソーシャルワイヤーは相変わらず騰落が大きいですね。
これ、うまくやれば相当儲かるのではとか思ってしまいますけど、
結局のところ、うまくやれないんですよね。




保有銘柄の各指標は以下の通りです。

20180420_保有銘柄一覧(指標)


特に変わり映えしないですね。
決算通過してどうなるかなという感じですかね。



4.個別銘柄トピックス

保有銘柄の中で、
個別にトピックスがある銘柄について、
コメントを残しています。


■日本管理センター
取締役4人に対して自己株処分のリリースが出ていますね。
元々株主総会を経て決議されたものですから、
それが実行されたということで、別に新しい話ではありません。
粛々と事業を進めている事と思いますので、
頑張って経営してもらって会社をよりよく導いてもらえればいいですね。

■東鉄工業
線路海外事業部長へ新任の人事が出ています。昇格ですかね。
そういえば、海外の線路のメンテナンスってどうなっているのかなと
考えるきっかけになりました。
日本の鉄道インフラの輸出における競争優位性のひとつに、
事故率の低い高い安全性を備えたオペレーションが挙げられます。
ITインフラも含んでのことですが、そもそも安全性の根源は
やはり線路のメンテナンスですからね。
どれ位のマーケットがあるのかもよくわかりませんし、
事業機会と見ることが出来るものなのかもそもそもまだ理解が浅いですが、
今後IR照会などで勉強していきたいと思います。

■丸和運輸期間
生協の物流を手掛ける事業を子会社を新設し、事業を独立させるようです。
経営判断のスピードなどの理由が挙げられていますが、
要するにそれなりの規模になって、会社として独立させて、
スピーディーさを備えた方が良いという判断でしょう。
つまりそれだけ規模感も出てきたという面では良い傾向だと思います。
早くアマゾンの件、ゲロってくれないかなと(笑)。

■シュッピン
日本カメラという雑誌がありますが、
その誌面でマップカメラアプリが紹介されるようです。
というか、最近メディア露出が増えてきたように思います。
同社側から働きかけているのか、認知度が上がってきた中で、
先方から声がかかっているのかわかりませんが、
こういう機会が増えてくると、益々認知度が上がり、
良いスパイラルに入ってくるといいなと思います。
特にカメラ界隈って雑誌もいくつかメジャーなものがありますが、
そんなに多くはないですし、メディア戦略は案外やりやすいかもしれません。


5.資産状況

資産の状況は以下の通りです。
20180420_資産残高推移表


しがない資産推移ですが、我慢ですね。



6.雑記

株価というのは、その時その時で合理的ではない動きします。
しかし、それが合理的でないからと傍観しているだけでは、
なかなか儲けの波には乗れませんね。
だからそんな非合理的な動きもそれはそういうものと認識して、
自分のポリシーも柔軟に変化させて対応することが、
とても大事なことだと多くの人が思っていて、
実際敏腕さんはそういう変化を楽しみながら、
資産を形成されているようにみえてます。
(実際のところはよくわからないのですがね)

今週はパルマというストレージを扱う銘柄が、
日本郵政との提携のような形となることで、
資本も入るということで連続ストップ高となってお祭りになっています。

私はパルマが上場した時に、親会社であるディアライフとの関係性が、
そもそもなぜパルマとして上場したのかとか、
根本的なことが理解出来ず、その他にも色々検討こそしたものの、
買い付けには至りませんでした。

そういう判断を下すプロセスを経ているので、
べつに取れなかった~反省して次は取る、なんて意味のない振り返りはしませんが、
株価がその後どういう形で推移するのは非常に興味を持っています。

冷静になって同社のEPSが急伸するとも思えませんし、
いくら郵政Gとのシナジーがあったとしても、
実際には業界内の競争もありますし、
そもそもの実需という面から考えても、
過度な禁物も出来ないと考えています。

しかし、連続ストップ高を演出して、
少なくても業績面からのバリュエーションからみると、
なかなか説明しにくい領域になってきています。

もちろん、前述の通り、そういう説明がつかない中でも、
モメンタムなんていって勢いでいくところまでいくんですよね。
そして握力強くそれを握っていると、爆益が待っているというわけですよね。

私のような堅物が、馬鹿らしいと眉をひそめても、
実際にそれで儲ける人はいるわけです。
(短期はゼロサムなので、結局その裏には損する人もいるわけですがね)

そんな時、私は私のやり方でマイペースにやるからいいんだと、
真に思えるかどうかが試されているような気がしています。

誤解のないように言っておきますが、
こんな堅物になるより、フレキシブルに対応していけるなら、
その方が良いようにも思っています。
私は自分の性格やそもそもの投資スタイルやバックグランドなどから、
敢えて堅物の道を進むつもりなだけです。
まぁそういう道しかいけない未熟者ということでもありますがね(笑)。


私の周りには活躍されている投資家さんが多いので、
余計に色々試行錯誤したりチャレンジされたりして刺激にもなりますが、
とはいえ、自分の身丈に合った形でマイペースにやっていきたいなと思っています。



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1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +1.6% となりました。
前週比は ▲1.1% で推移しました。

20180413_パフォーマンス推移表


今週は週の半ばにマザーズを中心に中小型銘柄が
少し売られた日がありましたが、
その影響もあってか中小型の指数がやや軟調だったようです。
私のポートフォリオも当然ながらその波に同調したようです。



2.全体所感

アメリアとロシアの緊張が高まって、
中東シリアでの開戦か、とも言われていますが、
相変わらず世界情勢は目まぐるしく動いていますね。
経済的な面でもアメリカがTPP復帰の検討指示だとか、
急な変化球もあって、全く株価は読めないですね。

相場環境が良いのか悪いのかすら、
最近は益々よくわからないのですが、
それなりにボラティリティがあるので、
うまくタイミングが取れている方はウハウハだと思いますね。

もちろん、私はこのようなやり方ですし、
最近のトレンドにも乗れてないですし、
乗らないので平凡な状況が続いています。

特に現状に不満も楽観もないです。
(だから成長しないのかもしれませんがね・・・)


3.ポートフォリオ

本日時点のポートフォリオ内訳は以下の通りです。

20180413_ポートフォリオ内訳


ポートフォリオにも特に変化はありません。



保有銘柄の週間騰落は以下の通りです。
20180413_保有銘柄一覧(週間騰落)


騰落もまちまちですね。
特にコメントはありません。



保有銘柄の各指標は以下の通りです。

20180413_保有銘柄一覧(指標)


PERはPF上位でそれなりに落ち着いていますが、
成長率も加味したPEGレシオはそこまで低くもなく、
ポートフォリオ全体として私の感覚からいくと、
安くもないけど高くもないという受け止めをしています。
実際ポートフォリオPERも14.4倍とまぁいい所だと思います。



4.個別銘柄トピックス

保有銘柄の中で、
個別にトピックスがある銘柄について、
コメントを残しています。


■サンセイランディック
大阪での個人投資家説明会の様子が動画でUPされています。
おなじみの櫻井氏です。
同社と櫻井氏は何か顧問契約でもあるのでは、
と思う位いつも縁深いですね(笑)。
カップとソーサの話も、
実家に帰った時にソーサーでケーキを召し上がった話も
もうすっかりおなじみですね。

動画の中身についても特に目新しい情報はないですが、
支店開設の検討はやはり関西地域を志向されているようです。
これまでもそれを匂わせる問答はあったわけですが、
大阪支店を関西支社としたことに言及し、
その下にいくつかの支店をぶらさげるイメージとのことで、
それを支店新設の時に言及されたのでまぁそういうことでしょうか。

中計の不動産の諸問題への対処という点は、
この中計期間でじっくり具現化していくわけですが、
3年過ごしてみて、結局漫然と過ぎてしまいました、
ということがないように、段階的にも取り組むべきことの
検討レベルのレイヤーを深めていってもらいたいですね。
今はまだ抽象的でよいと思いますが、
やはり方向性やどの軸を深堀りするのかは慎重を重ねつつ、
段階的に開示をしていって欲しいですね。


■ルネサンス
まず自社の水泳選手が日本記録を更新し大会優勝したなど、
活躍されているようです。
オリパラへの出場も含めて、活躍が期待されますね。
それから、福島の店舗が開設したようですね。


■ステップ
各教室の満員情報が2、3日に一度UPされ続けています。
今年から数日おきにキャプチャ取って比較しています。
この時期にこの満員状況が例年に比べて多いのか少ないのか、
よくわかりません。
今後はキャプチャとっておいて比較できるようにしておきたいと思います。
とりあえず比較は出来ませんが、
今年もそれなりに、特に中3において満員が出ているので、
まぁそこそこいいんじゃないでしょうか(いい加減(笑))。


■東鉄工業
信濃町駅の壁面緑化工事完了や、あしかがフラワーパーク駅の開駅など、
セレモニー続きだったようですね。テープカットしまくりですね。
信濃町駅のコンセプトはなかなか面白いですね。
ハーブを活用した付加価値の高い緑化事業ですね。
オリンピックでこの地は玄関口にもなりますし、
今後、様々な駅にこのようなコンセプトをもった駅の緑化による
整備が進むといいですね。独自色のある個性溢れると面白いです。
ただ、同社にとっての業績寄与度は軽微でしょうけどね。
フラワーパークは一度は藤の花を見に行ってみようかなと思います。
カメラでも担いで、駅舎の見学も兼ねてですね。


■トーカイ
あまりちゃんと調べてなかったのですが、
フィスコのショートニュースで紹介されていましたが、
サービス業の相互進出促進策を協議する場で
介護や福祉分野での日本企業の
中国市場参入を加速させる取り組みについて話し合うそうです。
政府主導で進む国家間の取り組み検討ということで、
同社にとってもずっと先になると思いますが、
事業機会としては面白いかもしれませんね。


■ソーシャルワイヤー
本社移転するようです。
クロスコープ新宿と同じビルの2Fということですね。
手狭になったようで、今後どれ位社員が増えていくのか、
それがどういう事業にフィットされていくのか、
特に同社は自動化などで業務効率化が進捗しているので、
それなりに優秀な人材が着任すれば、どんどんやりたいことが実現に近づきます。
一方で教育にしっぱいするとロスも大きくなりますから、
特に広義的な育成には十分慎重を期してもらいたいですね。







5.資産状況

資産の状況は以下の通りです。
20180413_資産残高推移表


今年は本当に殖えていきませんね。
まぁ今のように気絶したようなやり方ですし、
それもまた仕方ないかなと思います。
むしろよく耐えているなという感覚です。



6.雑記

投資熱が下がっているわけではないのですが、
今は感受性のスイッチが様々な要素でONになっていて、
相対的に自分の感情のアウトプットにも時間を使っています。

人によってスポーツやグルメなど
様々な方法で自分を解放している事と思いますが、
私は写真や文章を書くことでもそれが満たせるのです。

完全に自己満足なのですし、
投資には全く活かされないわけですが、
一応ツイートを再掲しておきますので、
よろしければお読み下さいませ。



■写真のサブブログ









■青春一コマシリーズ (沖縄編)





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1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +2.8% となりました。
前週比は +0.7% で推移しました。

20180406_パフォーマンス推移表



相場指数と同様、あまり方向感のない動きになっています。
跳ねている銘柄も散見されますし、
個人投資家に人気の銘柄にもそういったものがありますから、
より明暗が顕著になっているかもしれませんね。

個人的には今の状況は悲観も楽観もしてなくて、
まぁそんなもんじゃないでしょうか、と捉えています。


2.全体所感

引き続き、米中の問題で外部環境が忙しないですね。
夜間のNYダウが乱高下して、寝る前に日経先物爆下げしていたかと思うと、
朝起きたら普通にプラスに回帰しているとか、
なんだか激しい毎日が続いています。

上手く乗れている方は稼ぎ時ですね。
私はもうそれでどっちかに張ろうなんていう発想もなく、
そもそも張るようなものではないと思っていますから、
ただただ傍観しています。


3.ポートフォリオ

本日時点のポートフォリオ内訳は以下の通りです。

20180406_ポートフォリオ内訳


先週のトーカイの買い増しに続き、
今週は東鉄工業が指値にかかってくれました。
とりあえず単元保有ではなくなりましたから、
あとはよく考えて行動することになると思います。
特に同社は今期未達懸念や
それが来期へどの程度引きずるかの懸念があるでしょうから、
まぁゆっくりとですかね。
あまりに期待を裏切られれば見直しをするかもしれませんしね。


保有銘柄の週間騰落は以下の通りです。
20180406_保有銘柄一覧(週間騰落)


日本管理センターとステップが高騰していますね。
まぁどちらも少し下がっていたところですし、
特に材料が出ているわけではないので、気まぐれでしょう。

アイアールジャパンHDは株主提案が思いの外、
賛成率が高かったこともあり、
改めてテーマ性で持ち上げられたのかなと思います。
一時的な注目なので落ち着くでしょうかね。


下落側はソーシャルワイヤーがやや目立ちますかね。
KPIの懸念や急な取締役の退任など不安が先行といった感じですね。
KPIについては、私はIR照会して特に問題視はしていませんが、
取締役退任の件は少し気になりますね。
買い戻しをしたいとは思っているのですが、
改めて、買付想定をどのあたりに置くかをよく考えたいと思います。













保有銘柄の各指標は以下の通りです。

20180406_保有銘柄一覧(指標)


ポートフォリオPERは14倍台後半へシフトしていっています。
来期見通しに置き換わりどの程度になるかなーという感じですね。



4.個別銘柄トピックス

保有銘柄の中で、
個別にトピックスがある銘柄について、
コメントを残しています。


■ルネサンス
決算開示スケジュールのガイダンスが出ています。
きちんとこのように表明してくれるのは嬉しいですね。
あとは、アナリスト向け説明会を動画などUPして欲しいですね。
ログミーファイナンスさん、対応してくれないかな・・・(独り言)。
特に新業態の進出の脅威や対抗措置と、
シニア向けの成長戦略については気になっています。

■ステップ
引き続き、合格実績と新クラスの満室情報が常に更新されていっています。
合格実績は細かく昨年と比べたわけではないですが、
概ね納得の実績ではないでしょうか。


■東鉄工業
同社から公式なアナウンスは改めて出ていませんが、
中央線の12両化の公式スケジュールが開示されています。
土木工事が中心となることもあり、利益率はそこまで高まらないと思いますが、
ライフで見れば業績寄与もしますので、楽しみにですね。


■全国保証
徳島銀行他と提携のリリースが出ています。
まぁ徳島銀行も第二地銀ですし影響は限定的でしょうかね。


■トーカイ
プライムマットの発売についてのリリースが出ています。
イマイチ他のマットとの差がわかりませんね(笑)。
マットは差別化要素が少なく利益率が低いと仰っていたので、
まぁ受け流しておkます(笑)。

■ソーシャルワイヤー
前述の通り、KPI並びに取締役辞任のリリースがありました。

■ホクリヨウ
岩手県の鶏舎においてJGAPの取得をしたようです。
品質の高い生産ラインの確保について頑張ってほしいですね。


■日本BS放送
決算出ています。一応サラッとは見ています。
子会社化した2社をどう取り込んでいくのか気になりますね。


■シュッピン
月次が出ています。
集計すると、修正後の数値を若干上回っています。
精度も高くてよいですね。
そして注目は会員数の増加です。
何かやって伸びたのか?と思いましたが、
IEへの電話の結果、特段大きな広告を打ったなどの事実もないようです。
凄いですね~






5.資産状況

資産の状況は以下の通りです。
20180406_資産残高推移表


特にコメントはありません。



6.雑記

今週は私の趣味である写真ブログを試作してみました。
まだどのように運営するか全く未定ですので、
いきなり消すかもしれませんが、
写真好きな方はもちろん、そうでない方も含めて皆さんからの
反応があると嬉しいなと思っています。


今日はログミーファイナンスさんにお招き頂き、
夜に宴席をご一緒させて頂きました。
こちらは改めて言及出来たらいいなと思います。


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1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +2.0% となりました。
前月比は ▲2.0% で推移しました。


20180330_パフォーマンス推移表





2.全体所感

2月に続き株式市場は不安定に推移しました。
昨年の適温相場のぬるま湯状態から考えると、
まだ耐性が低いので、どうしても不安が台頭しがちですね。

私も月間マイナスは実は昨年2017年4月以来ですので、
1年ぶりということになりますが、
この事実を今改めて振り返って判明して逆に驚きです。
それだけ一貫して株価は騰がってきたということなのですね。

ここから益々優劣が明確に分かれていくように思います。
来期業績の織り込みが進む中で、
先行きの業績予想の強弱によって株価も大きく動くでしょう。
また、〇〇関連というテーマ性の物色が強まっており、
簡単ではなくなった相場の中で、
値動きの良い銘柄に更に需給が乗るような形で、
動きがより明確に出るのかなと思います。

まぁ株式相場というのものはいつもこのようなトレンドがあって、
そこにうまく乗れたか乗れなかったかが
明暗を分ける要素があるため、その意味からも、
あまり今の良し悪しを悲観も楽観もせずにいきたいと思います。



3.銘柄に対する所感

各銘柄の月間パフォーマンスは以下の表の通りです。

20180330_保有銘柄一覧(月間騰落)


月間の騰落も前述の背景からいちいち言及しても仕方ないのですが、
まぁそれではこのカテゴリ記事の意味をなさなくなりますから、一応言及していきます。

まず、数少ない上昇ですが、ルネサンスですね。
別に何か材料があったわけでもなく、
ただ、概ね会社の業績予想通りに着地しそうだという
日経記事があった位でしょうか。
優待にそこそこの需要があるようですから、
権利落ちを踏まえて考えても健闘した値動きだったかなと思います。


下落側ですが、不動産2銘柄のサンセイランディックと日本管理センターは
共に下落が大きいですね。特に両社とも特段懸念が大きくなる要素はありません。
むしろ総会を経て、今まで通りの見通しを維持出来ると感じており、
特に動く必要はありません。
強いて言えば、日本管理センターは懸念していた点が後退したこともあり、
少し売却していた分を買い戻してもいいかなと思っているところですが、
今の水準だと躊躇してしまいます。
なので、結果的に傍観しているだけということになるかもしれません。


ステップは一貫して下落していますね。
バリューだって下がる時は下がるを実践している好例かもしれませんね。
まぁそもそも今の株価水準でバリューとも言い切れないとも思いますから、
なるべくしてなっているとも思えますが、
そこに無能なまでに買い下がっています(笑)。
テーマ性もなければ、ビックチェンジとは無縁の会社ですから、
見る人が見ればもったいない、
少なくても私の運用規模からみると、え?と思う方も多いと思います。

トーカイと東鉄工業は今月新規にお買い上げです。
共に月間でも下がっており、特にトーカイは、目先の業績懸念などもあり、
散々たる株価の動きですね。
来期の調剤などを踏まえた大幅減益を織り込みにいっているのでしょうかね。
まぁどちらでもいいです。

ソーシャルワイヤーは1部昇格の期待が台頭した反動でしょうか。
まぁ反動というかそもそも本質的に高騰するようなものでもなかったので、
当然の反落と思います。
社長メッセージも期待感も大きいですから、
株価ももう少し下がってもらって(笑)、
再び買い戻し出来れば嬉しいなと思っています。

丸和運輸機関については、どうするんでしょうかね。
本当に、今期下方を出さずこのままいくつもりなんでしょうか。
そして来期は一気に投資に踏み切り、
減益を耐えるということになるでしょうか。
なんとか横ばい程度にするんでしょうか。
四季報の増益予想は見事裏切られ・・・という事になろうかと思いますが、
株価はさすがに先に織り込んでいく様子ですね。
私の買い単価は375円ですから、もう達観しているところです。



4.運用来パフォーマンスについて

20180330_運用来推移



まるのんPFは運用来(2014年1月基点)で+233.2%となりました。
同期間のTOPIXが+131.8%となっています。
引き続き、幸運なことですが、TOPIXを上回っています。
一応JASDAQも意識しているのですが、同期間では+194.0%です。
なので、一応は上回っていますが、
自分のパフォーマンスも中小型のベンチマークに支えられているんだなと
改めて実感しているところです。


◆月初のポートフォリオ
20180228_ポートフォリオ内訳




◆月末のポートフォリオ
20180330_ポートフォリオ内訳





2月月間の売買は以下の通りです。


■買い
9795 ステップ 買い増し
1835 東鉄工業 新規買い
9729 トーカイ 新規買い+買い増し

■売り
3076 あいホールディングス 売り切り


ステップは株主総会後から買い増し基準をおいており、
そこに順調に下がってきてくれたので、
概ね予め設定しているラインに買付を置いていっています。

東鉄工業は今期未達懸念が台頭しておりますが、
その背景としてはやや案件の多様性を持たせたチャレンジングな
案件に取り組んでいることと、
今後もそのような動き見られそうという要素と、
一方で、長期ライフでの設備投資計画への対応で、
建設業とはいえ、ある程度安定性も認められることから、
長期期待を持っています。

トーカイはまだ分析記事をUP出来ていませんが、
昨年の東証IRからずっと監視してきたのですが、
今年の東証IRを経て、ようやく買付となりました。
はっきり申し上げて、来期調剤薬局が減速する事が明確な中で、
本当に今買うのかと何度も考えたのですが、
はい、後悔はありません(笑)。



なお、資産の状況及びポートフォリオの各指標については、
それぞれ以下の通りです。

20180330_資産残高推移表


20180330_保有銘柄一覧(指標)


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1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +2.0% となりました。
前週比は +2.6% で推移しました。

20180330_パフォーマンス推移表



年初来はプラスに回復しています。
だから嬉しいということもないですし、
敏腕さんと比して悲しいということもないです。
こういう無感情なのがよくない、
向上心がないだけと怒られそうですが、
自分の納得がいくやり方ができていて、
楽しんでいられればそれでいいんです。


2.全体所感

戻るのかなと思うと再び反落し、
もう一度戻りを探りにいったかと思うと、
また跳ね返されており、難しい相場だなと感じます。

リーマンショックを経験したような方からすると、
こんなんで難しいの?とこれまたドヤ顔でたしなめられそうですし、
ボラティリティが大きいため、うまく波に乗れている方からすると、
むしろ儲けやすいと感じている人もいるかもしれません。

実際、個人投資家好みの銘柄の中で、
堅調な株価動向を見せている銘柄もありますし、
値幅が大きい中でうまく対処を取れると、
資産も増えやすいのではないかなと思います。

外部環境としては、外交面が少し心配ですね。
中国、アメリカ、韓国、北朝鮮と慌ただしく情勢が動いており、
各国首脳も慌ただしく会談をもつために、
忙しなくなっています。
日本だけ外交上、取り残されるとマスコミも報道しているようですが、
どの口が言うんだという印象です。

森友問題であれだけ不毛なやり方で国会にくくりつけておいて、
そりゃないだろ、と思います。

為替も比較的不安定で円高方向に触れることもあり、
来期業績予想を策定するタイミングではちょっと間が悪く、
来期がどの程度悪くなるのかに少し警戒感があるのも事実だと思います。

もちろん、私はイベント投資でも来期業績予想を踏まえた
フレキシブルな対応をとるようなスタンスではないため、
だからといってダイナミックにポートフォリオをいじったりはしませんが、
念頭にはいろいろなことを考えているつもりです。



3.ポートフォリオ

本日時点のポートフォリオ内訳は以下の通りです。

20180330_ポートフォリオ内訳

値動きによって、一時、ポートフォリオの2位と3位が入れ替わり、
ルネサンスが2位にあがりました。
週末では再び日本管理センターが2位に返り咲きましたが、
だいぶ肉薄してきています。

また今週買い付けを決断したトーカイがポートフォリオに加わりました。




保有銘柄の週間騰落は以下の通りです。
20180330_保有銘柄一覧(週間騰落)


ルネサンスが日経の業績観測記事を受けて、
権利落ちにもかかわらず、強い推移となりました。

観測記事によると、今期は会社予想はなんとか達成できそうで、
来期も幅こそわかりませんがら増益見込みとのことです。
そんなに驚くものですかね、という感じがします。

確かに今期は未達懸念もありましたし、
実際私もIRに電話していましたし、
多少の未達も覚悟はしていました。

まぁ誤差の範囲だと思いますし、
そもそもあくまで観測記事ですから、事実と異なるかもしれませんしね。


IRジャパンHDはなんか材料でもあったのですかね。
よくわかりません(笑)。




保有銘柄の各指標は以下の通りです。

20180330_保有銘柄一覧(指標)


ポートフォリオPERは14倍台をウロウロしていますね。
来期予想が出揃ったところでもう少し下がってくれるといいですね。



4.個別銘柄トピックス

保有銘柄の中で、
個別にトピックスがある銘柄について、
コメントを残しています。


■日本管理センター
株主総会が開催されました。 レポート記事 をUPしています。

■サンセイランディック
株主総会が開催されました。 レポート記事 をUPしています。

■ステップ
最近、冴えない株価形成をしていますが、
各スクールの満席情報がでています。
これを眺めると、すでに満室のスクールもありますが、
これだけで好調なのか、苦戦しているのか、いまいちわかりませんね(笑)。
このあたりは何年も株主で毎年チェックしている方は、
勘所があるのかもしれませんねー。

■アイドマMC
貸借銘柄に選定のリリースが出ています。
流動性が増える面もありまぁいいのかなと。
このあたりは、あまりどちらでもいいのですが。

■ソーシャルワイヤー
フィリピン拠点において業界リサーチサービスを無償提供ということで、
海外での現地リサーチの付加価値向上の営みです。
海外の稼働席がやや踊り場のようにKPIをみて感じるのですが、
どうでしょうかね。
まぁこのあたりは細かい話ですね。

月末恒例の社長メッセージですが、いつも率直な内容ですね。
決算開示前なのでいろいろ配慮があって大変だと思いますが、
きちんと年度終わりに振り返りと新たな豊富が述べられており、
開示前であることも考えるとチャレンジングなコメントですね。

振り返りでは、「話にならないこと」もあるようで、
どんな点か気になりますね。
というか、社長の期待するハードルが高いこともあると思いますけどね(笑)。

翻訳サービスはようやく黒字化し、今後は収益貢献が期待できそうですね。
専門翻訳はAIとの親和性が大きいのと、
人の囲い込みが大事とのことで、このあたりがうまく立ち上がってくると、
ニッチで期待が持てると思います。

アサガケはもう少しラインナップの数の伸張もさることながら、
多様的な商材にも期待したいところです。
また、このプラットフォームの認知度があがらないと、
なかなか収益貢献は難しい気がしています。
アイデアは面白いと思うのですが、まだなすべきことがたくさんありそうです。

収益性については、
まだ緩やかに効率化がはかれる余地があるようですが、
これはメインシナリオではないでしょうね。
今期はAI活用も含めた生産性が一気に向上し、
それが新たなリソース配置にもプラスで寄与したために、
ボーナスステージだったと認識しています。
(もちろん、内部的に様々な努力の賜物だと思っていますが)
社長も書かれている通り、顧客開拓と商材開拓の
成長の基本原点できちんと成果を出していくことが求められるでしょうし、
さらに先を見据えた投資をどこに打つかは注目していきたいです。

どうしても情報配信と貸し会議室屋さんと捕らえがちですが、
私はアジアBPOの構築という広い部分への期待を持っていますから、
商材の拡充による網羅性を有機的に繋ぎながら広げていくことを
妄想していますから、その期待を旨に、
すでにほとんどを売ってしまった株を握りしめていたいと思います。

機会があれば買い戻したいのですが、
残念ながら今の水準だと、今の私には買い戻しができないんですよね。


■東鉄工業
当社の大型保線機械のNゲージが発売される旨のリリースです。
こんなニュースまでリリース出すんですね。
まぁファンの人にはきたーってやつなんでしょうかね。
私もどちらかというと鉄道好きですが、
さすがに、惹かれません(笑)。


■ホクリヨウ
ようやく多賀城の工場新設のリリースが公式に出ましたね。
仙台都市圏はそれなりに大きな商圏だと思いますので、
本州の本格進出ということで期待したいですね。


■日本BS放送
上期の上方修正が出ていますが、
例によって効率的な運営によるとの解説です。
通期は修正しないようですが、そんなに下期に偏重させて
広告費を投下するとも思えず、毎年常連だなという印象です。


5.資産状況

資産の状況は以下の通りです。
20180330_資産残高推移表



特にコメントはありません。



6.雑記

今週は投資とは全く関係ない、
私の青春を振り返る記事をUPしました。 → こちら

変人扱いされたり、気持ち悪いなんてネガティブな意見もあるかなと
覚悟していましたが、案外好意的に受け止めて下さった方もおり、
とても嬉しかったです。

今後もたまには、こういう毛色の違う記事も調子にのって
UPしていきたいと思います。

話は変わりますが、某大型掲示板の板の中で、
久々に私のことへ言及いただきました。

直接掲示板に書き込んでもよかったのですが、
せっかく取り上げていただいたので、
この場でご紹介しておきます。

・もう40歳近いおっさんだったのか
→すみません30台と自己紹介していますが、
四捨五入すればもう40歳ですね。
おっさんですみません。


・バリューブロガーでコツコツ稼げればよいだろう
→私がバリューかどうかは微妙なところですが、
モメンタムといわれるよりしっくりきます。
ただ、バリューを名乗るのであれば、
もう少し資産面からの評価はまじめにやらないとなと思います。
コツコツというのは私もそのようなところを目指したいです。

・短期間で億は無理でも20年後に生き残りそれなりに大金持ってそう
→短期間でも無理でしょうし、20年後も無理かもしれませんね。
一応私の長期目標では億は30年弱という計算になるんです。
ただ、先のこと過ぎてよくわからないですよね。
私もよくわかりません。ただ、生き残っていたいなとは思います。

・40歳で1000万台の資産恥ずかしい・・・
→私の場合、株式投資を本格的にやったのはここ4、5年ですから、
遅すぎましたね。その点は猛省しています。
といっても悔やんでも仕方ありませんし、
ないものをあると見せても無意味ですから、
しがないサラリーマンが普通にやる姿を貫きたいと思っています。
恥ずかしい姿をお見せしてしまってすみません。

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