十分な教育資金と老後資金のために


1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +19.3% となりました。
前週比は +1.8% で推移しました。


20170721_パフォーマンス推移表





2.全体所感

先週に続き、今週も各指数ともあまり動きがない
平穏な株式市場となった印象です。

日銀の会見などを見ていても、
物価見通しの下方修正など相変わらずデフレマインドが強いなどの
黒田総裁の発言もありましたが、
ここ最近ずっとこのトーンなので別に驚くようなコメントもなく、
ふ~んと受け流すような内容に聞こえました。

この時期は四季報相場も一旦終わり、
決算シーズン前ということで様子見という感じでしょうかね。
決算という意味では、設備投資関連で皮切りとしていつも注目される
安川電機の決算も良くて、ストレートに市場も反応しており、
これからの決算シーズンへの期待が高まっているようにも思います。

下がりそうで下がらない、
そんな相場がずっと続いていますが、
そもそも値動きを予測するスタンスではないため、
全体市況を映す指数なんてどうなってもいいや、位の割り切りで
傍観するようにしていきたいと思います。




3.ポートフォリオ

本日時点のポートフォリオ内訳は以下の通りです。

20170721_ポートフォリオ内訳


今週はアイドママーケティングコミュニケーションを買い増ししました。
後述しますが、ストックオプションに関するリリースを見て、
これをポジティブに捉えて、
700円割れを拾おうと考えて対処していたところを、
少し上でも拾おうととりあえず調整しました。
元々保有比率5%以上の準主力として位置付けたいと考えており、
買い戻しの一環となります。
ただ、今の雰囲気だと別に慌てず600円台で拾って十分だったかもしれません。


また新規銘柄としてアイ・アールジャパンホールディングスを買付ました。
当銘柄は2014年9月にピックアップしていた銘柄です。
 → こちらの記事

また、銘柄分析記事はまだUPしていませんが、
先に銘柄分析シートのみこちらにリンクを貼っておきます。
→ こちら(PDF)

これにより、現金比率が50%となっていたものがやや減りました。
といっても私の目安ルールからすると、
相当現金が厚いことになります。



保有銘柄の週間騰落は以下の通りです。
20170721_保有銘柄一覧(週間騰落)



先週、主力の日本管理センターが週間で7%下落し、
何事かよくわからないとここに書いたのですが、
今週は5%上昇しており、やはりよくわかりません。
不動産、特に賃貸に関する警鐘を鳴らす記事は
最近よく目にするようになりましたからね。
それだけ市場の不安が台頭して
このボラティリティを生んでいるということでしょうか。

サンセイランディックが年初来高値を取る珍事となりました(笑)。
みずほFGが民泊のエアビーと提携というニュースがあり、
また民泊関連?とか思いましたが、
日経マネーですぽさんの連載で
紹介されたことも影響しているのかなと思います。
民泊関連だとしても雑誌記事だとしても、
そんなに息は長くなさそうですが、どうなんでしょうかね。
いずれにせよ、2Qの仕入進捗が重要ですから、
本当にIR照会通りに概ね順調なのかを定量的に確認することが
大事なことですね。

シュッピンは既に高い評価をされていますが、
まだ高値を更新してくるのですね。
そろそろいい加減にしておいた方がいいと思いますがね(笑)、、、



保有銘柄の各指標は以下の通りです。

20170721_保有銘柄一覧(指標)




4.個別銘柄トピックス


■アイドママーケティングコミュニケーション
新株予約権の発行並びに時価発行新株予約権信託の導入について
リリースが出ています。
私はこの種の内容理解は浅いので(ダメじゃん(笑))、
詳細の内容理解に少し時間を要しましたが、
結論として、従業員(将来の従業員を含む)に対して
インセンティブを与える意味で、
有用な仕組みであることを理解しました(今更ですかと自分へツッコミ)。
特徴として優秀な人材を誘引出来る点や、
業績目標達成が行使条件となっていることで、
社内のモチベーション向上に資する内容です。
確かに希薄化という問題もないわけではありませんが、
そもそもそれ以上に社内の士気があがり、
かつ業績目標達成が前提となることで、
その希薄化は無視出来るものと解釈しています。
この時価発行新株予約権信託の導入は、最近の流行りなのですね。
PRTIMESなどでも導入されているもののようです。
一応概要を以下のサイトで復習しました。
こちら(PDF) 

行使価格が732円に発行価格が15円となるわけですが、
これが行使可能な2年後以降には、
真にインセンティブにならないとなりません。その頃の時価が例えば1500円になっていれば、
時価1500円相当の自社株を747円程度で取得できるようなイメージとなり
インセンティブとして機能します。
もちろんそれを確約出来るものではありませんが、
業績目標が達成されることで、インセンティブになる、
そのために全社で頑張るという意思表示と受け止めました。

もちろん同スキームに関わらず、
インセンティブを与える企業はあまたあるわけで、
同社だけを特別に評価をする理屈もないわけですがね。

ただ、行使条件の業績目標ですが、
経常利益が、19.3期:10億で50%行使、20.3期:12億で100%行使となっています。

17.3期実績で8.22億、18.3期予想で8.80億です。

各期の利益伸長率は以下のようになります。

17.3→18.3の伸長が+7.1%
18.3→19.3の伸長が+13.6%
19.3→20.3の伸長が+20.0%

この期間のCAGRは約14%となり、
概ね私の見通しCAGRと同等ラインとなります。

同社は中計の開示がなく、CAGRの見通しなどが手探りだったわけですが、
今回の意思表示によりフォローがしやすくなった面で、
見通しが変わったわけではないのですが、
ポジティブに受け止めました。


■ソーシャルワイヤー
翻訳サービスの新規利用者向けに
プレスリリース配信代行サービスの無償提供キャンペーンをするようです。
内容も3回分ということでお試しという位置付けでしょうか。
翻訳サービスのテコ入れと事業シナジーをより顕在化させる方向の施策として、
よいキャンペーンだと思います。

また渋谷の増床部分の兼ね合いで、
内覧会のリリースが出ています。
これもこれまでの同社の販促の王道の施策です。
特にコメントはありませんが、
優良顧客が入居することで、足元の収益性に留まらない
良好な機会創出のきっかけになるといいなと期待をしています。




5.資産状況

資産の状況は以下の通りです。
20170721_資産残高推移表




特にコメントはありません。



6.雑記

わが子が初めての通知表をもらってきました。
何より嬉しかったのは、「思いやり」の箇所に「〇」が付いていた事です。

最近の通知表は×をつけないとか、
○を偏在させないなど色々な配慮がなされています。
その是非はともかく、国語や算数で何が出来る出来ないということより、
思いやりに○がついたことがとても嬉しかったのです。

国語でひらがなを書けるとか算数で10より大きい数の足し算が出来るとか、
こういうことは「訓練」すれば出来るようになります。
実際、周りのご子息を眺めてみると、
既に先取り学習により100を超える足し算引き算だって、
掛け算だって出来てしまうようです。
わが子は教科書で習った程度が精一杯ですからね。
既に優劣が鮮明なのですが、
こんなことは「小さなこと」だと思っています。

本人の自信とモチベーションを損なわない程度に
授業についていければそれでよいと思っています。

それより、思いやりというのは
なかなか教えて身に付くものではありません。
先取り学習では身に付かない
本質的な素養だとも思っていて、
そういうものがきちんと育っていることは親としては
とても嬉しいと思うのです。

ついつい出来ることを増やすことに躍起になってしまいがちですが、
出来ることはいずれ自分の力で開拓していけます。
低学年のうちは特にですが、
出来ることを増やすのではなく、
人としての道徳や対人スキルなど非認知力を深めてもらいたいと
強く意識しているため、
今後もそういう方針で子供へ働きかけをしていきたいと思います。

夏休みが始まり、楽しみな日々が始まりますね。


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1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +17.5% となりました。
前週比は ▲0.5% で推移しました。


20170714_パフォーマンス推移表




2.全体所感

今週は各指数とも上昇となったものの、
穏やかな値動きだったようです。

イエレンさんが1期で退任するかもで為替が動いたり、
日銀の物価見通しが下方修正されたり、
色々経済ニュースはあったようですが、
あまり動きがないようでしたね。
為替は動いていたようなのですが。

下がりそうで下がらないと感じてらっしゃる方も多いと思います。
私もどちらかというとその一人なのですが、
現状の堅調な相場に対して現金比率を高めている対応を
機会損失だと嘆くつもりもありません。

何度も自分に言い聞かせていることですが、
騰がりそうだからポジションを張るとか、
下がりそうだから現金を厚くするといったように、
トレンドフォローでの対応はしないことにしています。

あくまで保有銘柄、監視銘柄の個々のバリュエーションを見て、
売買を判断するべきだと考えています。
その時には、市場環境の強気/弱気にとらわれずに
判断を下すべきだと思います。

このようなトレンドを無視した対応は、
いかにも儲かりそうにないのですが、
それもまた、自分のやり方なので仕方ありません。




3.ポートフォリオ

本日時点のポートフォリオ内訳は以下の通りです。

20170714_ポートフォリオ内訳



今週は丸和運輸機関を一部売却しました。
詳細は後述します。

このことで保有比率5%以上は2銘柄となり、
益々寂しいポートフォリオになってきました(笑)。
現金比率も大台の50%に到達しました。
今後100%を目指します。 って違いますね。。。

現金を個別銘柄に振り向けたいとはずっと思っています。
既存銘柄の買い増しや新規銘柄の組み込みも共に
イメージは持っていますが、慎重を期すことと、
冷静に推敲するためにも意識的に時間軸を置いています。



保有銘柄の週間騰落は以下の通りです。
20170714_保有銘柄一覧(週間騰落)



唯一の保有比率10%超の主力銘柄となっている
日本管理センターが週間で7%超の下落となっています。
(そもそも保有比率10%程度で主力というのも情けないですね)

株価が急落したので何かあったかなと一応軽く調べてみたのですが、
別に急落するような材料もなかったので、
単にボックスレンジの中で動いているだけだろうと、
受け流してよいかなと思っています。
(チャート重視の方からすると信じられないと思いますが・・・)

その他の銘柄はまぁ緩い動きでした。



保有銘柄の各指標は以下の通りです。

20170714_保有銘柄一覧(指標)





4.個別銘柄トピックス


■日本管理センター
管理戸数及び家賃保証に関する月次が出されています。
ただ、ずっと繰り返していますが、
この数値自体はどうもあまり意味のもののように感じています。
共に数値の伸びそのものは微増ということで、
あまり芳しくないようにもみえますが、
どうやって上期の数値を作ってきているか、
よく観察したいな、と思います。

また、前回も触れた、「スーパーイーベスト」について、
7/8(土)に正式にリリースが出ていました。
JPMCグループ内で不動産物件と融資を同時に提供することを、
正式に商品名をつけて対応するようです。
これまでも個別にはJPMC経由での融資はJF経由で対応している認識でしたが、
よりそれを前面に打ち出す形ですね。
スーパーサブリースのようにヒットしてもらればいいですね。
一応環境としては、金融機関の事業融資、
ことさら不動産には厳しい目が向けられていますので、良い機会かもしれませんね。


■サンセイランディック
民泊の推進のため、百戦錬磨と業務提携のリリースが出て間もないですが、
今週は具体的なプロジェクトについてのリリースが出ました。
高齢者や障がい者などの住宅弱者に向けて民泊スキームの物件を、
一時的な住まいとして手当するという内容です。
特に高齢者には地元志向が地域密着の高いネットワークが提供されることは、
ニーズも高くありがたいのかなと思う一方で、
どう儲ける(儲けられる)のかはまだよくわかりませんね。
同社は底地ビジネスにおいてもそうですが、
社会に必要とされる事業であるわけで、
今回の方向性もそれを愚直にやっていく上ではとても好感の持てる内容ですが、
今後の定量的な成長にはまだまだ時間がかかるし、
そもそもそういうモデルなのかは気になるところです。


■ソーシャルワイヤー
仙台の貸会議室において、フリーアドレスサービスを受付をするようです。
まぁお試しというやつでしょうね。
あるいは、多様性への対応といったところでしょうか。
いずれにせよ、今期はこの仙台地域の収益が通期貢献してくれますので、
入居率向上に頑張ってもらいたいなと思います。

そして、ベンチャーキャピタルへの出資を行うことにしたようですね。
IT企業のスタートアップなどを主に手掛けるファンドで、
同社がその第一号でもあるとかで。
そしてこの事業進出は賛否が分かれるかなと感じています。
こういったスタートアップ企業への投資というのは、
一般論としては失敗するリスクの方が高く、
こういったファンドで継続的に利回りを出していけるのは、
容易なことではないと認識しています。
(定量的なデータがないので論拠に甘いのですが)
そういったハイリスクハイリターンのファンドに出資するということが、
同社へ安定成長を期待する立場からみると、
リスクの面ばかりに目が行き、控えて欲しいなという心情になります。

一方でこの出資はあくまで利回りを出すために
リスクを取りに行っているわけではないのでは
とみてみると捉え方が変わるように思います。
このような機会に接触できる超新興企業との早期の提携実現や、
スタートアップのノウハウを得ることで、
将来的に新興企業がアジア地域に進出する際の
コンサル力を得ることが目的だと考えられるとも思います。

私はどちらかというと後者を期待したいですし、
そのためにも前者で大きなマイナスリターンを被らないように
うまいことやってくれればいいのかなという思いで、
このリリースを解釈しました。

同社の経営からみると、
単に前者のハイリスクハイリターンでそこからの利回りを追求する、
これが真の目的だとは到底思えないのですよね。


■丸和運輸機関
Amazonの都内23区の一部で、即配を受託していますが、
立ち上げの混乱で引き続き遅配が発生しているようです。
SNSなどで日々炎上ぶりを確認していますが、
日経記事の宅配クライシスの記事でも取り上げられ、
不満が徐々に広がっている段階だと認識しています。
デリバリープロバイダーということで、複数社が関わっていたり、
荷物照会などがシェアされていることもあり、
色々混乱があるようですね。
一部のSNSの声の信憑性がどこまであるかという問題はありますが、
モラル的にもそのサービスレベルには疑問があるという状況のようです。

PCデポなどの炎上時の状況というのも念頭にあり、
当該炎上に対してどのように対処しようかずっと悩んでいたわけですが、
結果として、今週は一部売却を決断しました。

その決断のためにも、
一応IRにも電話をして現状認識や今後の状況などを聞きました。

・現在丸和運輸が受託している一部のエリア、荷物で遅送が発生していることを認識している。
・現在も改善に向けて対策を講じている最中である
・それは現在の所、長いプロセスというより、2~3ヶ月のスパンでみている
・但し、今後段階的にエリア拡大していく事も決まっており、誠意ある対策は継続していきたい
・今期業績見通しに売上、原価共に見込めていない要素が多い。
・1Qではさほど大きな影響はないとみているが、その後の見通しも含めて精査している。

結局立ち上げ期は元々厳しいわけで、
ましてやAmazonのような大きなプロジェクトとなると、
新規顧客、新規業務ということになり、混乱するのはやむえないと考えています。
今期や翌期という1~2年スパンでみると、
今の時価総額評価の維持は難しく、
当面の株価は軟調になるものと考えています。
一方で株価の目先の推移を予測してポジションを決めたくもない、
こういう逆光の時でも応援する気持ちは変わらないし、
長期的にみれば同社の価値は向上すると考えているので、
最低分は残した上で、期待や失望に支配された時に、
改めて買戻しを考えるというシナリオを考えました。

当面はSNSの声を話半分に捉えつつ、
会社から出るガイダンスを注視しつつ機会を待とうと考えています。


■WDBホールディングス
コーポレートホームページがリニューアルされています。
以前からすっきりした印象だったですが、
よりすっきりというか洗練された感じがします。
特筆すべき構成ではないのですが、
投資家情報のMA戦略が切り出されて記載されており、
これからの取り組みへの宣言のようにも思えます。
シナジーの意識は記載がありますが、
同時に株主総会でも議論させてもらった通り、
適正な価格で買うように慎重に対処をしてもらいたいと思います。
それにしても改めて採用ページなども含めて目を通したのですが、
おもしろい会社だなと思います。
特にフォトアルバムで社内の様々な交流機会などがある様子が興味深いです。


■ホクリヨウ
決算が出ていますが、まぁ順調ですね。
併せて業績予想の修正をしています。
特別利益は単なる割戻しなので私は無視します。
経常利益ベースで10%程度の上方修正ということで、
鶏卵相場が好調だった前期から見ても増益に転じることになりそうです。
四季報予想よりも少し下でしたし、
まぁサプライズではないと思います。(PTSでは高く買っている人もいるようですね)
まぁこんな修正云々より、MAでどうなるか、なんですよね。。。



5.資産状況

資産の状況は以下の通りです。
20170714_資産残高推移表



特にコメントはありません。



6.雑記

いよいよ3連休でそれが明けると子供も夏休みがスタートします。

子供に様々な体験をさせたいと思い、色々画策していますが、
大事なことは子供にそのモチベーションがあるかということです。

例えばいくら私が山奥で星空観察をさせようと思っても、
子供が星空に興味がなければ子供は単に同行者になってしまいます。

となると、親の務めとしては興味を広く持ってもらえるように、
働きかけを行うことだと思っています。

旅行の楽しみの半分以上は計画段階にあると思っていますが、
子供と過ごす夏休みも、実際にどこに行ったかとか何を見たかは、
最終的には大事な結果となり子供の記憶には残りますが、
それが長く子供の楽しいという記憶に残るためには、
事前準備がとても大事だと思います。

ということで、この3連休ではそういう事前準備の時間として
家族団らんに使いたいと思います。


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1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +18.0% となりました。
前週比は ▲0.1% で推移しました。


20170707_パフォーマンス推移表



2.全体所感

今週は各指数はそれほど大きく動きませんでした。
マザーズがやや下落していますが、
元々とても年初からずっと堅調に推移していますし、
この程度の増減は大したものではないでしょう。

私はチャートを読めないので、
今が強気なのか弱気なのかもよくわかりませんが、
個別銘柄をみていくと、私の監視している銘柄の中でも
チラホラと少し下がってきたかなというものが出てきた印象です。

ただ、そもそもこれまでが堅調だった反動の範疇でもあり、
いくら現金比率が高い状況にあるとはいえ、
保有銘柄の買い増しも含めて、
なかなか買えないというのが現状です。

目先の予想なんてできないし、
それを恐れる位なら、とっとと現金100%にすればいいわけです。
別に目先を恐れているわけではないのですが、
やはりなんとなく下がってきたかな~という相対的な感覚だけで、
安易に買いを入れずに、絶対的に水準を意識しつつ、
定性面での銘柄の魅力度にも目を向けて、
妥協なきよう行動することが後悔しないために
大事なことだと考えています。



3.ポートフォリオ

本日時点のポートフォリオ内訳は以下の通りです。

20170707_ポートフォリオ内訳


今週は優待目的としていたジーフットを売却しました。
月次で今期も相変わらずトップラインがグダグダというのもわかっており、
決算自体はまぁそうなるよね、ということなのですが、
優待を消費しようとお店にいって欲しいものがない(笑)、
しかも3度目の優待券消費なのですが、
全ての機会でレジがもたつきまったく社員教育が行き届いていないことや、
接客も全く改善する余地がなく、
愛想をつかしたというのが正しいですね。

同社はPB化や店舗拡大、オムニチャネルなどの
新たな施策で定量面での期待をもっているわけですが、
どの施策も経営と現場が乖離していることがなかなか改善していません。
なにより株主総会などを通してみている経営も
魅力が伝わってこないということで、
最近、こういう定性的な会社魅力度も重視していこうとしている中で、
その面でもマイナス評価ですらあり、優待のニーズも下がっていることもあり、
もはや保有したくないと思ってしまいました。

まぁ半分は気が付いていたので、優待分だけ残していわけですが、
いよいお見切ったということです。

過去の売買をトータルで見ると、
概ね2年弱で35%程度の利益確定ということになり、
イマイチな結果となりました。

やはり経営の誠実さや現場までが一体感を持って事業がされているという
基本的なことがとても重要なのだなと思いました。(当たり前)

一方で、同社の商品や店舗コンセプトなどで
新たなことは引き続き継続しているので、
もしかすると今後それらが徐々に寄与してくれるかもしれません。



保有銘柄の週間騰落は以下の通りです。
20170707_保有銘柄一覧(週間騰落)



週間騰落としては、丸和運輸機関とWDBホールディングスが下落しています。
WDBホールディングスは騰がったから下がっているくらいの感覚ですし、
そもそも水準が高いこともあり特に気にしていません。
むしろ2000円割れ位は十分あるでしょうから、
どこで買い戻すかという感覚で見ています。

一方で丸和運輸機関もAMAZON社との取引の期待から、
騰がった所からの反動という意味では
WDBホールディングスと同様のトレンドなのですが、
AMAZON社の荷物の配送にごたついているという報道もされており、
今後の追加投資なども含めて数値面でもネガティブだと考えており、
かつ同社のマネジメントがどこまで通用するのか試練だと思っています。
そのため、この下落はまだ序の口で、
今後の課題解決の動向次第では、より注視が必要な状況と理解しています。


保有銘柄の各指標は以下の通りです。

20170707_保有銘柄一覧(指標)




4.個別銘柄トピックス


■日本管理センター
私は不動産オーナーではありませんし、そのつもりもないのですが、
同社のメーリングリストには登録しています。
様々な物件の情報メールの中で、
スーパーイーベストという新たな商品についてという内容がありました。
現状で既存のイーベストと何が違うのか、
まだよくチェックをしていないのですが、
新たな商品というのがどういうニーズから生まれたのか、
何が特徴か少し勉強しないとなりません。

■シュッピン
月次が出ています。
好調が続いています。ユーザー数の増加も強く安心感があります。

■ソーシャルワイヤー
渋谷の貸会議室を増床するようです。
同社の増床基準は、以前に既存入居率が一定水準を超えた時に判断すると
聞いていたので、渋谷の地でも一定の評価を受けて順調だとわかってよかったです。
KPI(月次)も総じて好調です。

■日本BS放送
決算が出ています。
一応銘柄分析シートで概況は把握しましたし、
決算説明資料も丁寧ですので、特に問題ないですね。
まぁもう優待銘柄ですが(笑)。



5.資産状況

資産の状況は以下の通りです。
20170707_資産残高推移表


特にコメントはありません。



6.雑記

何事もそうですが、覚悟が必要だと思っています。

仕事でも育児でも投資でも。

私はサラリーマンですが、
仕事をする上で、納得できないことがあれば、
相手がだれであろうとはっきりとNOを突きつけます。
それは自分の中でその業務やその先を見通した時に、
うやむやな状態でやることに意味を感じないからです。
ですので、人事評価が得られなくても
別に構わないし、煙たく思われてもよいと
覚悟を決めています。
もちろん、なすべきことがあれば、
それには諦めない覚悟をもって取り組みます。

育児でもそうです。
子供にどこまでごまかさずに向き合うかは、
実はとても覚悟がいることです。
勉強しようと働きかける時には、
子供任せにせず、自分がどこまでも付き合う覚悟をしないとなりません。
そもそも子供を授かるとは覚悟を決めることだと思っています。

投資でも自分の投資方針に覚悟を持って
相場に向き合い、自分に向き合い、企業に向き合うべきだと思っています。
今の丸和運輸のように非常に難しい局面においては、
その覚悟が、ただ信じるとか精神論だけになってしまうのはよくないですが、
一方でそこに資金を投じるということは覚悟をもって接するべきだと思っています。

なので、今のようにその覚悟が揺らいでいるのであれば、
単に精神論で放置するのではなく、
一度立ち止まってみることも大事なのかもしれないなと思っています。

覚悟を持っているかは、自分には嘘をつけません。
真実は自分の深層心理できちんと理解しているので、
あとはそれに従い、適正な行動をするのみなのです。


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1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +18.0% となりました。
前週比は ▲0.4% で推移しました。


20170630_パフォーマンス推移表



2.全体所感

今週は週後半に特に新興市場を中心にやや値動きが大きくなりました。
といっても、通常の値動きの範疇でしょうし、
特に何かを懸念したり期待するようなものではありません。
こういう値動きの中でうまく立ち振る舞えるかも
パフォーマンスの向上には不可欠かもしれませんが、
そんなことがどうでもよくなる今日この頃です。
株主総会への出席を通して、
改めて自分がどう投資とむき合うべきか考えるきっかけとなりました。

私たちは、岩盤なビジネスモデル作りに邁進する経営者を観察し、
EPSの成長を皮算用してその達成確度とバリュエーションを鑑みて、
投資家目線でその企業への投資判断を下すわけです。
順調な成長と株価推移が上手く循環すれば嬉しく、
時に外部要因等に振らされてマーケットの試練を受けるとあたふたするわけです。
そんな近視眼的な世界に身を置いて、
その週やその月のパフォーマンスを可視化してみては、
今の自分と周囲とを比較し一喜一憂するのは
切磋琢磨という側面より、自分が目指す投資家としての姿からみると、
やはり本質的な言動ではないことがより実感されてきました。

この辺りの所感についても徐々に頭を整理していきたいなと思います。



3.ポートフォリオ

本日時点のポートフォリオ内訳は以下の通りです。

20170630_ポートフォリオ内訳

今週は特に取引もなく、
ポートフォリオはまた平静な状況となっています。



保有銘柄の週間騰落は以下の通りです。
20170630_保有銘柄一覧(週間騰落)


週間騰落もまぁ落ち着いた動きだったということかと思います。
最近PF下位のホクリヨウが元気ですね~




保有銘柄の各指標は以下の通りです。

20170630_保有銘柄一覧(指標)




4.個別銘柄トピックス


■丸和運輸機関
株主総会に出席しています。
別記事でレポートをあげられたらあげようかなと思っています。
(約束はできません、気分が変わるかもしれませんのですみません)
アマゾン荷量引き受けで様々なリスクがあると思うのですが、
そんなことをいちいち取り上げて、
これはいけるとかこれはダメだという事自体を論じることすら、
どうあるべきかを悩んでいます。


■サンセイランディック
民泊関連で前から取引があったと思われる、
百戦錬磨との業務提携が開示されています。 こちら(PDF)
東証の適時開示ではない所での開示ですが、
これはIR活動としてアピール下手ということではなく、
様々なステークホルダーへの配慮なのかなと思います。
内容は直ちに数値が作られているものではないのですし、
そもそも民泊は当社のメインシナリオではなく、
いずれにせよ、今後への期待というものだと思います。
PTSの出来高100で0.8%上昇という閑散ぶりに、
ある意味、安心いたしました(笑)。



■ソーシャルワイヤー
月末の社長コメントがUPされています。
今月は個人投資家向けミーティングの実施状況の様子の紹介です。
主な質疑応答などのトピックスもきちんと列挙して頂いており、
大変親切ですね。こういう姿勢は大変嬉しいです。
私は落選したため、次回、機会があればリベンジしたいと思います。



5.資産状況

資産の状況は以下の通りです。
20170630_資産残高推移表



特にコメントはありません。



6.雑記

そろそろ子供の夏休みシーズンに突入していますので、
夏休みの計画を立てないとなりません。

小学1年生男子が好む過ごし方は、
どんな企画がいいかなと思うのですが、
どこにいっても暑いですし、
なかなか妙案が思い浮かびません。

単にテーマパークに行くとかではなく、
ここはお父さんの品格を保つためにも、
総合融合型の魅力高いプランを家族に
提案しなければなりません。
その質によって、私の尊厳も保たれますので、
子供とどんなところへ行きたいかより、
どんな経験をしたいかをメインに、
企画していきたいなと思います。

皆さんは夏休みの計画は既に立てられましたか。


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1.パフォーマンス
まるのんPFは年初来で +18.4% となりました。
前週比は +1.4% で推移しました。

20170623_パフォーマンス推移表



2.全体所感

今週はほとんど相場の状況をみていませんでした。
まぁいつもなんですが・・・(笑)。
今週はWDBホールディングスの株主総会への遠征、
というかその前日に新幹線に缶詰めになったインパクトが強すぎて、
未だに不思議な気分です。

マーケットで唯一気になったのは、
マザーズ指数の乱高下でしょうか。
ただ、マザーズ指数はいつもボラティリティ高く推移しますし、
この程度ではあまり驚かなくなりました。
週末の今日はマザーズ指数が大きく下落しましたが、
それでも私の認識では高値圏であるという事実は変わらず、
微塵たりとも買い出動の気は起きませんでした。
まぁこうやってしてどんどん機会損失を重ねていくんだろうと思います。



3.ポートフォリオ

本日時点のポートフォリオ内訳は以下の通りです。

20170623_ポートフォリオ内訳

先日買い増しをしたアイドマMCが少しだけ上昇したことで、
保有比率が5%を超えました。
だからなんだということですが、一応準主力を5%以上と定義しているので、
再び、舞い戻ったことになります。



保有銘柄の週間騰落は以下の通りです。
20170623_保有銘柄一覧(週間騰落)

丸和運輸がAMAZON関連で引き続き強いですが、
今週は当日配送への対応という報道が出て一旦天井を付けたような気がします。
今日の高値は目標株価から+25%程度の高値という点も挙げられます。
既に直近で利益確定を進めていることもありますし、
残りはもう少し様子見でいいかなと思っています。




保有銘柄の各指標は以下の通りです。

20170623_保有銘柄一覧(指標)



4.個別銘柄トピックス


■日本管理センター
Webページがシンプルになりました。
前々から準備をされていたようなので、ようやくですね。
特に細かな内容はまだチェックしていませんが、
IRぺーじは旧来のままのようですね。

■丸和運輸機関
丸和運輸機関が主導するAZ-COMネットですが、
このネットワークを使って、
都内のAMAZON当日配送便のサービスを提供していくようです。
YAHOOトップのニュースで「丸和」という文字を見ることになるとは、
思いもよりませんでした。ヤマトとは全く異なるアプローチで
どう活路を見出すのでしょうか。

■アイドママーケティングコミュニケーション
ようやくですが、個人投資家向け説明会が開催されるようです。
第一に平日であること、第二に富山開催であることで、
なかなかハードルが高いですが調整して参加したいな、と思っている所です。
ただ、総会シーズン後ということもあり、
どこまで調整できるか不透明です。

■WDBホールディングス
株主総会に出席しました。
今この記事と並行して総会レポート書いています。
但し、今回は具体的な内容をどこまで記事にしてよいか悩ましい状況です。
(別に隠すような内容ではないのですが、ちょっと気になる点もあり)
従って、これまでやったことがないのですが、
閲覧に一部制限を設けようかなと考えています。

■ステップ
一応見つけたので貼っておきます。
まぁあまり新鮮な情報はなく復習みたいなもんですね。
フィスコレポート → PDFリンク


5.資産状況

資産の状況は以下の通りです。
20170623_資産残高推移表


特にコメントはありません。



6.雑記

普段ブログやツイッターをやっていると、
自分に対して批判をしてくれる人がほとんどおりません。
基本的にネガティブな意見は埋もれてしまいがちです。

会社関係でも友人関係でもそうですが、
大人になればなる程、歳を取れば取る程、
人の繋がりは疎結合になりがちだと思います(もちろん例外もあるでしょうが)。
そういった疎結合の間柄においては特にですが、
真っ向から相手を批判してくる人はあまりいません。
皆さん、波風を立てることを嫌いますからね。

超絶素人投資家の私の意見ややり方については、
様々な矛盾や稚拙さがあることは自分自身が一番よくわかっています。

投資方針の浅さ、臨機応変さに欠ける言動、
経験不足による早売り等の下手くそトレードなどですね。
でも、そういう矛盾や疑問を呈してくれる方はあまりいません。

しかし、某掲示板にはそのような意見が満ち溢れています。
むしろネガティブな意見しかありません(笑)。
私はたまに気が向いた時にそういった掲示板にも目を通しますが、
このような素人の私に向けても、
ありがたいご指摘を頂くのです。

そういう意見を私は匿名投稿者の戯言と受け流さず、
一旦は自分で受け止めたいと思っています。

その上で、自分がどう判断するかは別ですが、
中には気付きを与えてくれる方もおられるかもしれませんし、
ネガティブな声を受け止める機会が少なく、
気が付くと独りよがりな考えに傾倒しないで済むかもしれません。

今回は2つの指摘について、
私なりに考えたことを整理してみたいと思います。

1点目は、私の分散し過ぎなポートフォリオ、
またその中でも高すぎる現金比率により大きく機会損失を余儀なくされている、
そのようなご批判です。
そんな愚行がなければもっとよいパフォーマンスだったのに、と
手厳しいコメント付きです。

いやーごもっともなんですよね。
相場と長く向き合っている方、
又はセンスのよい方であれば、
結果的に機会損失も少なく結果に結びつけられるのだと思います。
そんな中で見る方が見ると愚行としか思えないのだろう、
今の私の状況は失笑ものかもしれません。

一方で、この機会損失に対しては危機感は抱いていないんです。
確かによりよいパフォーマンスは常に期待したいのは事実ですが、
一方で今年の利回り10%目標という事を考えると、
(いや、そもそも目標が低すぎるでしょ、という突っ込みを頂きそうですね)
今の状況はややスピード違反だとも思っています。

この後の相場展開がどうなるのか、
続伸なのか、反落なのかよくわかりません。
ただその動向で大きくパフォーマンスに成否が出ないようにしたいと思っています。
そのために、敢えて高まっている現金をなかなか投入出来ていないというのは
実態なのです。

いずれにしても今の状況の悩みに正面からのダメ出しなので、
それを踏まえて、どう自分が考えるかをよく自分とも相談したいと思います。


2点目は、株主総会で配当や優待拡充の質問というか要望を
ひたすら重ねている点を踏まえて
私が「株主総会の質が低い」ということを指摘していますが、
クロス取引で優待だけを取るような言動をしているお前が言うな、
というご批判です。

そもそも前提としてクロス取引で優待権利だけ取得するというモラルについて、
確かに是非の議論があると思います。
私もその是非について悩ましい部分もあり、
クロス取引もずっと控えていました。
そして、そんな悩みの中で、優待権利目的で初めてクロス取引をしたのは、
今年の2月期決算からです。

モラルの問題は拭えないものの、
もう少し肩の荷をおろして楽しみのために許容してもよいかなと考えてのことです。
世の中には優待族という方がおり、
クロス取引ではないまでも、優待目的とした短期の現物取引をされる方もおられますし、
それだって市場の中の小さな楽しみであると考えてもよいかなと思うわけです。

私は株主総会で「配当」や「優待」について、
何度も何度もくれくれだけの質問を重ねるのには閉口するという立場です。
ですが、確かにそんな質問者を完全否定するような「質の低下」と指摘するのは、
行き過ぎがあったかもしれません。

どうしても限られた時間で経営と対話が出来る場においては、
もっと事業成長の夢や経営内部の話題など、
言及したらおもしろい話題はあるはずなのにとは思うので、
出来ればそういう議論が出やすい総会に出会えたらいいなと思います。

いずれにせよ、悩ましい状況の中で、
クロス取引で優待権利取りをしている立場にありながら、
優待や配当重視の方の立場を否定するのは、
一部配慮に欠けるものがあったかもしれません。
少なくても、自分の意見として公に発言するまでしなくてもよいことで、
胸にしまっておけばよいことだなと思います。

不快な気持ちになる方がおられれば申し訳なかったと思います。



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