十分な教育資金と老後資金のために


1.年初来パフォーマンス   ※ ( )内は週間パフォーマンス

 まるのんPF  : + 7.3% (▲1.2%)
 TOPIX    : ▲ 4.5%  (+0.9%)
 日経平均   : ▲ 3.2%  (+0.2%)
 東証2部    : + 2.6% (+1.1%)
 JASDAQ   : + 0.4% (+0.9%)
 マザーズ    : + 2.2% (▲0.5%)


2.全体所感

今週はいよいよ日経平均も年初来高値を更新したようで、
堅調な相場が続いています。

主体別売買動向を見ても、
引き続き、海外投資家の買いが旺盛です。

トランプ次期大統領の言動がひとつひとつ憶測を呼び、
為替や金利に留まらず商品市況にも影響しているとかで、
原油減産による原油価格の高騰にも影響しているとか。。。

そうなると私が保有するような銘柄は
全く相場の光も当たらずどよ~んと暗い雰囲気が漂っています。
まぁそんな時は小型株なんてそんなもの、
なんて言いたくもなりますが、
まぁ2部指数も堅調ですし、
JASDAQも年初来でプラスを回復しています。
自分が冴えない時の拠り所を探している時点でまだまだだなと思いますが、
実はそこまで堪えていません。

そもそも週間で数%の騰落なんて、
もはや誤差の範囲だと思えるように耐性がつきましたね。

特に保有銘柄への見通しが変わらないのであれば、
ただ耐えるだけです。
ただ、そういう姿勢だとやっぱり効率は悪い気がしますね。
もっと需給とか波に乗るということが必要なのでしょう。

今、来年の投資方針のUPDATEをしていますが、
その時にどういうスタンスを取ろうか、
色々試行錯誤しています。


3.ポートフォリオ


今週もポートフォリオは変わり映えしません。

※クリックすると画像が大きくなります。

20161202_PF内訳



20161202_セクター内訳



上位銘柄が調整しています。
主力2銘柄がこんなことでよくこれで済んでいるなと思います。
逆をいえば、主力が好調でもパフォーマンスへの効果は限定的ということです。



20161202_保有銘柄一覧(概要)



さて、株価へのコメント以外の個別銘柄のトピックスです。


日本管理センターに直接的には関連はしないかもしれませんが、
今朝の日経朝刊に家賃保証会社の登録制度について、
国交省が始めるという記事が目に留まりました。
家賃保証会社と契約者の間でトラブルが生じることもあり、
そもそも不誠実な悪徳企業も散見されることから、
任意とはいえ、それがお墨付きになって事業がしやすいことになります。
これは真面目に事業を営む会社にとっては朗報だと思います。
ただ、任意ですし、特に上場企業は既に、「上場」していることで、
それなりの信任を得ていたはずなので、
あまり変化はないとは思いますがね。

ソーシャルワイヤーは月末恒例の社長メッセージが更新されています。
レンタルオフィス事業のKPI項目の見方を解説してくれていますし、
詳細なデータが付されています。
レンタルオフィス稼働席数の国別推移ですが、国内が伸びている一方で、
海外は伸びが限定的のようです。
また稼働率の推移や増床の考え方も以前にIR解説で認識していた通りですが、
真っ当なやり方だと思います。
何より、最後の「蛇足」扱いになっていますが、
今後は対面のIR説明会を企画しようとしているらしく、
しかもそれを現場のIR担当からの提案によるものらしく、
以前からIR担当の責任者と思われる藤原さんと電話で対応させて頂いている限り、
真面目にIRをやっているという印象を受けています。
社長も積極的ですし、私はこの点はとても高く評価しています。

また、同社は12/1に主業のプレスリリース事業のオプションサービスとして、
SNSの口コミ分析サービスの開始というリリースがありました。
このオプションサービス自体は付加価値向上に資するものですが、
金額的にはそこまでインパクトはないと思いますが、
実は、これが単価を維持するために必要な施策である点は
以前に学びました。
これを常に付加価値を付けていかないと、
単価値下げ要請などで収益性を落としてしまうとネガティブ視するのか、
様々な施策で積極的に付加価値向上に努めているとポジティブにみるのか、
様々な見方があるのだと思います。


丸和運輸機関全国保証と共に
野村IR資産運用フェアへ出展するようです。
これは楽しみですが、平日なんですよね。。。


コムチュアは以前にアクロス社の事業を一部譲渡すると開示があり、
12/1付けで名古屋営業所を開設しています。
愛知県ですので、製造業など新たな事業へのチャレンジ拠点としては魅力があります。
もちろん、同社は金融や小売りなどが得意なイメージがあり、
今後IBMソーシャル技術のシーズを同社の元々の資産とどうシナジーを生み出せるのか楽しみです。


全国保証は決算説明会の動画が12/1にUPされています。
この後、視聴します。


スターマイカはホームページが一新され、
コーポレートロゴも洗練された?ものになっています。
いよいよ一部へ・・・なのでしょうかね。
確実に増資による希薄化がセットだと思いますがね(笑)。


ジーフットはイオングループのブラックフライデーセールをやっていましたね。
私も某店を見にいきましたが、実はそんなに安くなかったですね。
投資家として喜べばいいのか、消費者として悲しめばいいのか微妙でした(笑)。
米国の本場ブラックフライデーは多くがスマホで消費活動されているようですが、
ジーフットのEコマースもどうだったでしょうかね、、、
改めて店舗にいきましたが、どうも冴えない接客なんですよね・・・。


ホクリヨウについてというか、鶏卵相場についてですが、
今朝の日経朝刊に鶏卵相場高騰という見出しの記事がありました。
しかし中身を見れば周知の事実の通り、
確かに年末の需要増で価格は上昇しているものの、
前年比で見れば6%程度安く推移していることに言及されています。
私も毎日ではありませんが、全農のWebサイトで確認していますので、
特に今更感ですが、株主総会でもこの程度の下押しは想定内とのことですし、
期待してよいらしいので、期待せずに朗報を待ちたいと思います。



念のため、ポートフォリオの構成をテキストでも残しておきます。

 3276 日本管理センター
 3929 ソーシャルワイヤー
 9090 丸和運輸機関
 2475 WDB
 3844 コムチュア
 3277 サンセイランディック
 7164 全国保証
 3179 シュッピン
 9414 日本BS放送
 3230 スターマイカ
 2686 ジーフット
 1384 ホクリヨウ
 2764 ひらまつ
 ※評価額順に記載しています

 1360 日経平均ベア2倍ETF


※詳細の銘柄一覧です。
20161202_保有銘柄一覧


4.資産状況

先週はなかなか増えないが仕方なしと書いていましたが、
今度はどんどん減っているけど仕方なしということになります(笑)。
何があっても動じないメンタルですね~
想定外の悪材料が出た時にはきちんと対処しますが、
そうでなければ粛々と見守るだけです。


※クリックすると画像が大きくなります。

20161202_パフォーマンス推移表




20161202_資産残高推移表






5.雑記

四季報シーズンに突入しますし、値動きが冴えない銘柄は、
年末に向けて損出しの特殊な需給に応じた動きがみられるかもしれません。
特に出来高が元々少ない銘柄ばかりなので、
ストンといくかもしれないので、サクッと買いたいですが、
さてどうでしょうかね。

現在、来年の投資方針策定を進めています。
その中で悩んでいるのはベアによるヘッジをどうするかです。
長期で持つべきではないものを敢えて長期で持ってみて、
いい事悪いことと色々感じているところもあります。
あと1ヶ月で整理が終わるとも思えず見切り発車になりそうですが、
まぁそれもいいでしょう。


巷はクリスマスシーズンに突入しています。
私はクリスチャンでもないのですが、
なんとなく浮足だったこの雰囲気は好きです。

昔はちょっといい雰囲気のライトアップなどに
ドキドキしたりセンチメンタルな気分になったものですが、
今の最大の関心事は子供へのプレゼントです。
サンタクロースに何を託すか、子供と相談していますが、
なかなか気が利いたものが浮かびません。

男子恒例のトミカ、プラレールはもうお腹いっぱいですし、
飽きそうなものはな~なんてついつい大人目線になってしまいます。
6歳児に何をプレゼントすべきか、悩んでいます。

お小遣いの管理に興味を示しているので、
貯金箱とかもいいかなと思ったのですが、
逆に飽きそうなおもちゃのようなものしかなく、
だからといって真面目なやつだと子供がときめかない(笑)。

国旗に興味を示しているのですが、
既に地球儀も買い与えてしまいました。
国旗の本もブックオフで買ってしまいましたしね。。。


男の子はなんでもおもちゃになるので、
別におもちゃでなくてよいのです。
一緒に経験する、使ってみること自体が
子供にとって遊びなので、そういうものを選べるといいなと思っています。



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1.パフォーマンス   ※ ( )内は月間パフォーマンス

            年初来パフォーマンス  (月間パフォーマンス)
 まるのんPF : + 9.0%   (+ 0.4%)
 TOPIX    : ▲5.0%   (+ 4.9%)
 日経平均   : ▲3.8%   (+ 4.6%)
 東証2部   : + 2.3%   (+ 3.7%)
 JASDAQ  : + 0.8%   (+ 2.2%)
 マザーズ   : + 4.0%   (▲ 1.5%)


2.全体所感

トランプラリーというやつで飛ぶ鳥を落とす勢いの強い相場が続いており、
先月も大幅増(日経平均は前月の月間で+5.1%)を受けての
この続伸ですから、多くの方が驚きだったかと思います。

金利、海外情勢、為替、政局など様々な要素で、
株高楽観論が台頭してきているので、
その勢いに乗って年末に向けて高くなっていくのかな、
なんて傍観しているところです。

一方でマザーズ指数は今月もマイナスとなっています。
マザーズ指数は前月もマイナスでしたから2ケ月連続です。
確かに、そーせいなど一部の寄与度が大き過ぎるので、
このことだけで個人投資家のマインドを想像することは、
意味のないことかもしれませんが、念頭には置いておきます。
(だからといって自分がやることを変えることはないのですがね)



3.銘柄に対する所感

各銘柄の月間パフォーマンスは以下の表の通りです。

20161130_保有銘柄月間パフォーマンス

各銘柄の騰落がだいぶくっきりしていますね。
別に今月騰がったからよいとか、下がったからダメとか、
そういうものではないのですが、一応言及しておきます。

上位2銘柄の主力銘柄が軟調ですが、
いずれも前月に10%以上の上昇をみせていたので、
当然の調整だと認識しています。
日本管理センターは機関投資家の空売りも観測されていますし、
足元の決算も想定通りに進捗していますから特に心配していません。
ソーシャルワイヤーは足元でも減益決算でパッと見の印象も悪いですしね。
今日の月末恒例の社長コメントでIR活動強化するようですし、
今から楽しみだなと思っています。

準主力組では、丸和運輸機関とWDBは、
直近の足元の決算評価が良かったものですが、
そもそも進行中の四半期決算ですし、
両社とも足元でそんなに成長性が高いとは認識していないので、
そのうち是正されるでしょうか。
一方でコムチュアは前月に続いて大幅続落ですね。
4000円近辺は少し行き過ぎた印象でしたから当然の調整でしょう。

PF中下位でも明暗が分かれています。
全国保証は金利上昇による住宅ローンが・・・とかでしょうかね。
というか、マイナス金利の時は運用面の懸念で売られ、
今度は金利が上がると住宅ローンの契約が落ち込む懸念で・・・
となんだか慌ただしいですね。
シュッピンやスターマイカ―は謎の上昇が最近見られていますが、
あまり本質的なものではないでしょう。
スターマイカは税制優遇(耐久性向上も減税対象となる)の材料や、
一部昇格観測とかですかね。



4.運用来パフォーマンスについて

20161130_運用来推移


運用来のパフォーマンスは伸び悩みとなっていますが、
このまま12月を乗り切れれば、
この3年のCAGR15%を達成することが出来ます。
何かと比べたりすると色々忸怩たる思いもしますが、
自分としては御の字といったところです。



◆月初のポートフォリオ
20161031_PF内訳

◆月末のポートフォリオ
20161130_PF内訳


あまり大きなポートフォリオの変化はありません。
幾分現金を厚くした一方で指数上昇に伴い、
インバースの比率を維持させています。


 買 3929 ソーシャルワイヤー (買い増し)
 買 2475 WDB(買い増し)
 買 1360 日経平均ベア2倍 (買い増し)
 売 3277 サンセイランディック(一部売却)
 売 3230 スターマイカ(一部売却)
 売 2475 WDB(一部売却)
 売 3910 エムケイシステム(全部売却)
 

詳細のPFの順位は以下の通りです。

********************

 1位 3276 日本管理センター(1) →
 2位 3929 ソーシャルワイヤー(2) →
 3位 9090 丸和運輸機関(3) →
 4位 2475 WDB(6) ↑
 5位 3844 コムチュア(4) ↓
 6位 3277 サンセイランディック(5) ↓
 7位 7164 全国保証(7) →
 8位 3179 シュッピン(9) ↑
 9位 9414 日本BS放送(10) ↑
10位 3230 スターマイカ(8) ↓
11位 2686 ジーフット(11) →
12位 1384 ホクリヨウ(12) →
13位 2764 ひらまつ(14) ↑
-   1360 日経ベア2倍ETF



なお、2016年のパフォーマンス推移及び資産については以下の通りです。

20161130_パフォーマンス推移表



20161130_資産残高推移表



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